Con un aumento del 180% en 2025, ¿puede el precio de las acciones de Rheinmetall subir aún más?

El precio de las acciones de Rheinmetall está funcionando a toda máquina este año. Ha subido un 180%, superando al índice DAX y a otras empresas de defensa como Northrop Grumman, RTX y Lockheed Martin.

El aumento del precio de las acciones de RHM de este año es una continuación de lo que ha estado sucediendo en los últimos cinco años. Ha subido más de un 2.500% en este periodo, transformándose en el quinto mayor contratista de defensa después de RTX, Honeywell, Safran y Lockheed Martin.

Rheinmetall ha superado a otras empresas conocidas como BAE Systems, General Dynamics, Northrop Grumman y L3Harris Technologies.

La guerra ruso-ucraniana fue el catalizador

El aumento del precio de las acciones de Rheinmetall se aceleró en 2022 cuando Rusia invadió Ucrania, lo que provocó un aumento de los equipos militares occidentales.

Esta guerra ha provocado un recrudecimiento desde entonces. La compañía obtuvo más de 5.600 millones de euros en ingresos anuales en 2021, 6.400 millones de euros en 2022 y 7.100 millones de euros y 9.700 millones de euros en los dos próximos ejercicios.

La demanda de los productos de Rheinmetall seguirá aumentando a medida que se espera que los acontecimientos geopolíticos empeoren. Por un lado, la crisis en Oriente Medio continúa, lo que plantea el riesgo de que se convierta en una guerra larga.

Una guerra prolongada beneficiará a los contratistas de defensa, ya que provocará una mayor demanda de bombas y municiones. Al mismo tiempo, la guerra en Ucrania continúa, con Donald Trump y Vladimir Putin luchando por llegar a un acuerdo.

Lo más importante es que los países europeos ven a Donald Trump como un aliado poco confiable y ahora están aumentando su gasto. A principios de este año, el parlamento alemán votó a favor de aumentar el gasto en unos 500.000 millones de euros durante un período de 12 años. Rheinmetall será uno de los principales beneficiarios de ello. Europa planea gastar más de 800.000 millones de euros para 2030 en defensa.

El crecimiento cobra impulso

La fuerte demanda ha hecho que Rheinmetall pase de ser una empresa industrial tradicional a una empresa de alto crecimiento.

Las cifras más recientes mostraron que los ingresos de la compañía aumentaron un 46% hasta los 2.300 millones de euros, mientras que su resultado operativo se disparó un 49% hasta los 199 millones de euros.

Y lo que es más importante, la cartera de pedidos de la empresa ha aumentado a más de 62.000 millones de euros o 71.000 millones de dólares, un aumento del 56%. Espera que su cartera de pedidos supere los 80.000 millones de euros este año.

Este crecimiento se debe en gran medida a los sistemas de vehículos, cuyos ingresos aumentaron un 93% hasta los 952 millones de euros. Sus ingresos de armas y municiones aumentaron un 66% hasta los 599 millones de euros, mientras que los de soluciones electrónicas aumentaron un 49%.

Rheinmetall cree que sus ingresos crecerán entre un 25% y un 30% este año, mientras que su margen operativo se situará en torno al 15,5%.

La principal preocupación que tiene Rheinmetall es que el crecimiento de sus ingresos y rentabilidad la ha encarecido mucho. Según sus previsiones, un aumento anual de los ingresos del 30% será de 12.600 millones de euros este año.

Al mismo tiempo, el margen operativo de la compañía será del 15,5%, lo que significa que su beneficio operativo será de unos 1.900 millones de euros. Usando esta métrica, significa que la empresa cotiza a una relación precio-beneficio operativo de 40, lo cual es muy caro. Su relación P/E actual de 92 también es más alta que la de otras empresas de alto margen y alto crecimiento como NVIDIA y Microsoft.

Análisis del precio de las acciones de Rheinmetall

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de RHM ha retrocedido desde el máximo del año hasta la fecha de 1.943 euros hasta los 1.720 euros actuales. Se ha movido por debajo del lado inferior del patrón de cuña ascendente, una señal de reversión bajista popular.

Por lo tanto, es probable que el precio de las acciones de Rheinmetall siga cayendo hasta los 1.500 euros a medida que los inversores empiecen a obtener beneficios. Esta opinión se confirmará si cae por debajo de la media móvil de 50 días en 1.632 euros.