Citigroup sopesa la custodia y los servicios de stablecoins en medio de las nuevas reglas de criptomonedas de EE. UU.

Citigroup Inc. está considerando ofrecer algunos servicios de custodia y relacionados para las stablecoins, dijo a Reuters un alto ejecutivo, el último indicio de que los amplios cambios de política en Washington están empujando a las grandes empresas financieras a expandirse a las criptomonedas.

El US Bank no es el único que tiene un ojo puesto en el mercado de las stablecoins; se une a una breve lista de jugadores heredados, incluidos Fiserv y Bank of America, que buscan movimientos.

Esta medida sigue a la introducción de una nueva ley que permite que las monedas estables se utilicen para pagos, liquidaciones y otros servicios financieros a gran escala.

Las stablecoins son criptomonedas vinculadas a alguna moneda fiduciaria u otro activo, generalmente el dólar estadounidense.

La legislación requiere que los emisores respalden las monedas con activos seguros como bonos del Tesoro de EE. UU. o efectivo, abriendo la puerta a los bancos de custodia con bancos de custodia que administran esas reservas.

"Proporcionar servicios de custodia para esos activos de alta calidad que respaldan las stablecoins es la primera opción que estamos considerando", dijo Biswarup Chatterjee, jefe global de asociaciones e innovación de la división de servicios de Citigroup.

Los servicios principales de Citi y las ambiciones más amplias de activos digitales

El negocio de servicios de Citigroup, que incluye tesorería, gestión de efectivo, pagos y otras capacidades para grandes clientes corporativos, sigue siendo un componente clave de la empresa a pesar de la continua reestructuración.

Un análisis de McKinsey estima que hasta la fecha se han producido más de $ 250 mil millones en monedas estables, aunque se utilizan en gran medida para liquidar intercambios de bitcoin.

Citigroup anunció el mes pasado que estaba explorando el lanzamiento de su stablecoin, pero no había revelado antes el alcance total de su estrategia de activos digitales.

El banco también está buscando servicios de custodia para los activos digitales que respaldan los productos de inversión relacionados con las criptomonedas.

Desde que la Comisión de Bolsa y Valores aprobó los fondos cotizados en bolsa que rastrean el precio al contado de bitcoin el año pasado, los administradores de activos han creado una serie de productos similares.

El más grande, iShares Bitcoin Trust de BlackRock, actualmente tiene una valoración de mercado de más de $ 90 mil millones.

"Es necesario que haya custodia de la cantidad equivalente de moneda digital para respaldar estos ETF", según Chatterjee.

Coinbase ahora domina este espacio, sirviendo como custodio de más del 80% de los emisores de ETF de criptomonedas, según la compañía.

Pagos más rápidos a través de tokenización y stablecoins

Más allá de la custodia, Citigroup está investigando el uso de stablecoins para acelerar los pagos. En la banca típica, las transferencias transfronterizas pueden tardar varios días o más.

El banco ya ofrece pagos en dólares estadounidenses "tokenizados", que utilizan la tecnología blockchain para transferir dólares entre cuentas en Nueva York, Londres y Hong Kong durante todo el día.

La siguiente fase en el desarrollo es permitir a los clientes enviar monedas estables a través de cuentas o convertirlas a dólares para pagos rápidos. Citi está discutiendo actualmente posibles casos de uso para estos servicios con los clientes, según Chatterjee.

Cambio normativo y consideraciones de cumplimiento

Los reguladores bajo la actual administración estadounidense, que inicialmente adoptaron una posición más cautelosa al permitir que las grandes instituciones financieras ingresen al volátil sector de las criptomonedas, se han vuelto cada vez más permisivos.

El cambio de política ha permitido a los bancos diversificarse en nuevos productos conectados a las criptomonedas, pero los requisitos de cumplimiento siguen siendo altos.

En caso de custodia de criptoactivos, Citigroup estaría obligado a garantizar que los activos subyacentes no se utilicen para promover actividades delictivas antes de la adquisición.

Chatterjee dijo que las organizaciones deben mejorar la ciberseguridad y los controles en torno a las protecciones operativas contra este tipo de robos.

Las stablecoins seguirían estando sujetas principalmente a las regulaciones existentes, incluidas las regulaciones contra el lavado de dinero y los controles de divisas en algunas jurisdicciones, para las transferencias internacionales.

La emisión de stablecoins sigue sobre la mesa

Si bien el enfoque inmediato de Citigroup está en la custodia y los servicios relacionados con las monedas estables, Chatterjee declaró que la creación de su moneda estable seguía siendo una opción.

El banco está evaluando su participación en el ecosistema de activos digitales en expansión en respuesta a la aclaración regulatoria, la expansión del mercado y las necesidades cambiantes de los clientes.

Si se llevan a cabo, estas medidas serían una de las más significativas para un gran banco estadounidense en el sector de las stablecoins, lo que indica una creciente convergencia entre las finanzas tradicionales y los pagos basados en blockchain.