Soho House se volverá privado en un acuerdo de $ 2.7 mil millones liderado por MCR Hotels

Soho House & Co., el operador de clubes de miembros conocido por atraer celebridades y creativos, se convertirá en privado después de acordar un acuerdo de $ 2.7 mil millones con un consorcio liderado por MCR Hotels, con sede en Nueva York.

El acuerdo, anunciado el lunes, valora las acciones ordinarias de Soho House en 9 dólares por acción e incluye la refinanciación de su deuda existente.

El anuncio hizo que el precio de las acciones de Soho House subiera más de un 16% durante las operaciones previas a la comercialización del lunes.

El acuerdo ofrece 9 dólares en efectivo por cada acción ordinaria de Soho House, lo que representa una prima del 17,8% sobre el precio de cierre del viernes de 7,64 dólares y una prima del 83% sobre el precio de cierre del 18 de diciembre de 2024, el día antes de que Soho House revelara que había recibido el acercamiento inicial.

La transacción implica un valor empresarial total de alrededor de $ 2.7 mil millones, incluida la deuda, y marca un cambio significativo para una compañía que salió a bolsa en 2021 a $ 14 por acción, pero luchó con las crecientes pérdidas y la volatilidad del precio de las acciones.

Una vez completada la compra, las acciones de Soho House dejarán de cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York, poniendo fin a su breve mandato como empresa que cotiza en bolsa.

Andrew Carnie, director ejecutivo de Soho House, dijo que el acuerdo reflejaba la confianza de los accionistas en la trayectoria de crecimiento de la compañía.

Tyler Morse, presidente y director ejecutivo de MCR, dijo que la inversión era una oportunidad para combinar la experiencia operativa con una de las marcas más distintivas de la hospitalidad.

"La inversión de MCR en Soho House representa una oportunidad estratégica para combinar nuestra experiencia operativa con una de las marcas más distintivas de la hospitalidad. Nuestro objetivo compartido es salvaguardar la experiencia de los miembros, impulsar el crecimiento internacional sostenible para los miembros de la Cámara y proteger y expandir la base cultural y creativa que ha convertido a Soho House en un líder mundial de la industria", dijo Morse.

Respaldo financiero de Apollo y Goldman Sachs

El grupo inversor está liderado por MCR Hotels, cuya cartera incluye propiedades notables como el TWA Hotel en el aeropuerto JFK, The High Line Hotel y el Gramercy Park Hotel en Nueva York, así como la BT Tower de Londres.

MCR, uno de los propietarios de hoteles más grandes de los EE. UU. con 30,000 habitaciones, también se ha expandido al software de hospitalidad a través de activos como Stayntouch y Optii.

La oferta de MCR cuenta con el apoyo de Apollo Global Management, que, según informó The Wall Street Journal, citando fuentes, está proporcionando más de 700 millones de dólares en financiación de deuda y capital.

La participación de Apollo está estructurada como una solución de capital híbrida, con parte de los ingresos destinados a refinanciar los bonos senior garantizados de Soho House.

Goldman Sachs Alternatives, que ya es un accionista importante desde 2021, renovará la mayoría de sus acciones existentes y aportará capital adicional al acuerdo.

El brazo de inversión ha respaldado a Soho House a través de su negocio Hybrid Capital, que continuará apoyando a la marca.

Ashton Kutcher se une a la junta como parte del consorcio de inversores

La transacción también atraerá a nuevos inversores estratégicos, incluido el inversor tecnológico y actor Ashton Kutcher.

Kutcher, quien se ha ganado una reputación en Silicon Valley como un exitoso patrocinador de empresas en etapa inicial, se unirá a la junta directiva de Soho House una vez que se cierre el acuerdo.

Otros accionistas a largo plazo, incluidos Richard Caring y el fundador Nick Jones, también están transfiriendo la mayoría de sus participaciones a la entidad privada.

Una red global con un prestigio cultural

Soho House, fundada en Londres en 1995, opera clubes exclusivos para miembros en las principales ciudades de Europa, América del Norte y más allá.

La membresía, que puede costar miles de dólares al año, brinda acceso a espacios privados para cenar, bares, salones y una variedad de eventos culturales, desde música en vivo y lecturas hasta proyecciones.

Los clubes han atraído durante mucho tiempo a celebridades, músicos, diseñadores y artistas.

Las ubicaciones en Londres, Nueva York y Los Ángeles se convirtieron en elementos básicos de la cultura creativa, con apariciones de personas como Lady Gaga y el príncipe Harry y Meghan Markle.

La marca incluso recibió un impulso de la cultura pop cuando su club de Manhattan apareció en un episodio de "Sex and the City".

A diferencia de los clubes tradicionales orientados a los negocios, Soho House cultivó un ambiente más relajado y creativo, desalentando los trajes y corbatas y, a veces, ofreciendo a los artistas membresías a cambio de su trabajo.

Desempeño financiero y desafíos

El viaje de Soho House como empresa pública ha sido turbulento.

Después de cotizar en 2021, las acciones cotizaron inicialmente a 14 dólares, pero cayeron bruscamente a medida que aumentaban las pérdidas y el crecimiento flaqueaba.

Los inversores expresaron su preocupación por la economía desigual del modelo de membresía, que depende en gran medida de la expansión a nuevos mercados.

En los últimos trimestres, sin embargo, el rendimiento ha mejorado.

Soho House registró recientemente su tercera ganancia trimestral consecutiva, con ingresos por membresía en el segundo trimestre que aumentaron un 15,9% interanual a $ 118,6 millones.

La acción había estado subiendo constantemente antes de la noticia de la compra, lo que refleja un optimismo cauteloso sobre su cambio.

Se espera que la privatización le dé a la empresa una mayor flexibilidad, eliminando la presión de los informes trimestrales y permitiendo a la gerencia seguir estrategias a largo plazo sin el escrutinio público del mercado.