Las acciones de Hewlett Packard suben en la prenegociación después de que Morgan Stanley suba a sobreponderar

Las acciones de Hewlett Packard Enterprise (HPE) subieron más del 3% en las operaciones previas a la comercialización el jueves después de que Morgan Stanley mejorara las acciones a sobreponderar desde igual peso.

El banco de inversión también elevó su precio objetivo en 6 dólares a 28 dólares, lo que implica un potencial alcista del 33% desde el cierre del miércoles.

La actualización sigue a un período de sólido desempeño para HPE, con acciones que avanzaron aproximadamente un 20% en los últimos tres meses.

Gran parte de ese impulso se ha atribuido a la adquisición completa de Juniper Networks por parte de la compañía a principios de julio, un acuerdo que Morgan Stanley cree que remodelará el perfil de ganancias de HPE y la trayectoria de crecimiento a largo plazo.

La exposición a las redes y la IA se considera un factor clave

El analista Erik Woodring, autor de la nota del jueves, presentó una tesis alcista vinculada a la evolución de la combinación de negocios de HPE.

Según Woodring, casi la mitad de las operaciones de HPE ahora provienen de redes, con una exposición adicional a la inteligencia artificial a través de la integración de Juniper en clústeres xAI.

"Nuestra tesis es sencilla: con el cierre de JNPR, vemos un alza del 18% en el BPA de consenso del año fiscal 26, con un crecimiento del BPA de 2,70-3,00 dólares en el año fiscal 27", escribió Woodring.

Agregó que a medida que los inversores obtengan una comprensión más clara del aumento de las redes y el posicionamiento de IA de la compañía, el múltiplo de valoración de HPE podría superar su nivel actual de 8x.

El analista también señaló que HPE sigue siendo uno de los nombres mejor valorados en su sector, cotizando a 8,5 veces el pronóstico de Morgan Stanley para las ganancias del año fiscal 26.

Dado que las expectativas relacionadas con la IA siguen siendo modestas, Woodring ve margen para una recalificación más fuerte a medida que mejora la confianza del mercado.

Los próximos resultados como catalizador

De cara al futuro, Morgan Stanley espera que el desempeño a corto plazo de HPE se vea respaldado por sus próximos resultados del tercer trimestre, programados para publicarse después de la campana del 3 de septiembre.

Woodring señaló que, si bien se prevé que el crecimiento general del gasto en hardware se desacelere en la segunda mitad del año, la exposición a redes e inteligencia artificial de HPE proporciona resiliencia en comparación con sus pares.

"Creemos que la configuración del trimestre de julio es más favorable para HPE con calificación OW, ya que las acciones siguen siendo las más baratas del grupo... y la gerencia debería guiar los resultados del trimestre de octubre decentemente antes de Consensus, que aún no ha incorporado la adquisición de JNPR", escribió.

Más allá de las ganancias, Woodring destacó el día del analista de octubre de HPE como el próximo catalizador más importante.

Se espera que el evento incluya pronósticos a largo plazo que podrían "ayudar al mercado a apreciar más claramente las ganancias futuras / poder de flujo de efectivo de HPE".

Wall Street sigue dividido sobre HPE

A pesar de la actualización de Morgan Stanley, la opinión de Wall Street sobre HPE sigue dividida.

De los 20 analistas que cubren las acciones, 10 tienen una calificación de compra o compra fuerte, mientras que la otra mitad mantiene una calificación de retención, según datos de LSEG.

La divergencia refleja tanto el optimismo en torno a la adquisición de Juniper como la continua cautela sobre los vientos en contra más amplios de la industria, incluida la desaceleración del gasto en hardware.

Por ahora, sin embargo, la acción está ganando impulso a medida que los inversores sopesan su descuento de valoración frente al potencial alcista del crecimiento impulsado por las redes y la IA.