El precio de las acciones de Okta forma un patrón cruzado de muerte arriesgado antes de las ganancias

El precio de las acciones de Okta se ha estrellado en un mercado bajista después de caer un 27% desde su nivel más alto este año. Cotizaba a 92 dólares el viernes y ha formado el patrón de cruce de la muerte altamente bajista, lo que apunta a más caídas.

Previsión de ganancias de Okta

Okta, uno de los principales actores en el espacio de la ciberseguridad, se ha desplomado en los últimos meses. Este desplome comenzó en marzo, cuando la compañía publicó sus resultados trimestrales, en los que recortó su orientación futura, citando un "entorno económico incierto".

Los últimos resultados mostraron que sus ingresos aumentaron un 12% a 688 millones de dólares en el primer trimestre. La mayor parte de estos ingresos se destinaron a su negocio de suscripción, que saltó a 673 millones de dólares.

Lo más importante es que la cartera de suscripciones aumentó un 21% a $ 4.08 mil millones. Esta es una cifra importante que muestra la cantidad de atrasos que se espera que se reconozcan en los próximos 12 meses.

La rentabilidad de Okta continuó creciendo en el primer trimestre, con sus ingresos netos moviéndose a $ 62 millones, frente a $ 42 millones en el trimestre anterior.

El próximo catalizador importante para el precio de las acciones de Okta será su informe de ganancias del segundo trimestre, cuya publicación está programada para el martes de esta semana.

En su guía de ganancias, la compañía guió que sus ingresos se ubicaran entre $ 710 millones y $ 712 millones, lo que representa una tasa de crecimiento anualizada del 10%. Su orientación era que sus ingresos operativos no GAAP se situaran entre 183 y 185 millones de dólares, un margen del 26%.

La gerencia espera que sus ingresos anuales estén entre $ 2.85 mil millones y $ 2.86 mil millones, y un margen de flujo de caja libre del 27%.

Los analistas de Wall Street, por otro lado, ven que los ingresos de Okta serán de 711 millones de dólares y su EPS aumentará a 85 centavos. A juzgar por su historia, lo más probable es que los ingresos y el BPA de la empresa sean mejores de lo esperado, como lo ha hecho en los últimos años.

Los próximos resultados proporcionarán más color a su negocio y si está viendo más demanda de las empresas en medio de la debacle arancelaria en curso. A juzgar por los recientes resultados sólidos de Palo Alto Network, es probable que informe números sólidos.

¿Okta es barato o caro antes de ganar?

Una preocupación clave sobre Okta es que, con 16.000 millones de dólares, la empresa está muy sobrevalorada. Además, esta valoración le da una relación precio-beneficio (GAAP) de 106 y un múltiplo no GAAP de 27. Sus múltiplos de valoración son muy superiores a los de otras empresas del sector.

Si bien los múltiplos P/E son útiles, los inversores suelen usar la regla de 40 para estimar si las empresas están infravaloradas o sobrevaloradas.

La regla del 40 simplemente agrega el crecimiento de los ingresos de una empresa y sus márgenes. En el caso de Okta, el crecimiento de los ingresos futuros para el año es del 10%, mientras que el margen de ingresos operativos no GAAP es del 25%, lo que le da una relación de regla de 40 del 35%, una señal de que está un poco sobrevalorado.

Sin embargo, si se considera el margen de flujo de caja libre, el ratio de la regla de 40 se sitúa en el 42%, lo cual es bueno.

Análisis del precio de las acciones de Okta

El gráfico de marco de tiempo diario muestra que el precio de las acciones de Okta se ha movido a un mercado bajista después de caer de $ 127.46 en mayo a $ 92. Peor aún, ha formado un patrón de cruce de muerte a medida que la media móvil exponencial (ME) de 50 y 200 días se han cruzado.

También ha formado lo que parece un patrón de cabeza y hombros. Por lo tanto, existe el riesgo de que el precio de las acciones de Okta continúe cayendo, potencialmente al soporte de 80 dólares después de sus resultados. Un movimiento por encima del punto de cruce de la muerte en USD 96 invalidará la visión bajista.