Las acciones de Dell caen por perspectivas mixtas, pero el impulso relacionado con la IA impulsa el optimismo de los analistas

Las acciones de Dell Technologies cayeron casi un 9% en las operaciones del viernes, después de que la compañía elevara su guía para todo el año pero emitiera un pronóstico más suave de lo esperado para el trimestre actual.

Los inversores se centraron en las perspectivas más débiles a corto plazo, incluso cuando Dell destacó la fuerte demanda de servidores de inteligencia artificial (IA), que se ha convertido en el motor de crecimiento más destacado de la compañía.

Se elevan las previsiones para todo el año por la demanda impulsada por la IA

La firma de tecnología con sede en Round Rock, Texas, ahora espera que los ingresos para todo el año fiscal oscilen entre $ 105 mil millones y $ 109 mil millones, por encima de su proyección anterior de $ 101 mil millones a $ 105 mil millones.

Las ganancias por acción se pronosticaron en un punto medio de 9.55 dólares, un aumento de 10 centavos con respecto a su guía anterior.

Los servidores optimizados para IA de Dell fueron lo más destacado del segundo trimestre.

La compañía envió servidores de IA por valor de 8.200 millones de dólares durante el período, lo que elevó sus envíos del primer semestre a 10.000 millones de dólares, ya por encima del total del año pasado.

Terminó el trimestre con una cartera de pedidos de 11.700 millones de dólares y elevó su pronóstico de envío de servidores de IA para el año fiscal 2026 a 20.000 millones de dólares.

El director de operaciones, Jeff Clarke, dijo que Dell estaba comenzando a ver una recuperación en las ventas de servidores en América del Norte y esperaba que el impulso continuara, respaldado por la creciente demanda de sistemas de inteligencia artificial.

Las previsiones para el tercer trimestre decepcionan a los inversores

A pesar de las perspectivas optimistas para todo el año, la guía de Dell para el trimestre actual no cumplió con las expectativas de los inversores.

La compañía pronosticó ganancias ajustadas por acción de 2.45 dólares en el punto medio, por debajo de las estimaciones de los analistas de 2.51 dólares.

Se proyectó que los ingresos se ubicarían entre $ 26.5 mil millones y $ 27.5 mil millones, en línea con el consenso de Wall Street de $ 26.4 mil millones, pero no significativamente por encima, según FactSet.

Si bien Dell anticipa un crecimiento de las ganancias en sus grupos de infraestructura y soluciones para clientes, los analistas señalaron que sus segmentos comerciales tradicionales siguen estando más expuestos a la incertidumbre macroeconómica.

Los analistas sopesan la fortaleza del ciclo de IA frente a los riesgos

Las corredurías se mostraron en gran medida positivas sobre las perspectivas a largo plazo de Dell, aunque varias señalaron riesgos en torno a la competencia y un gasto más débil en segmentos no relacionados con la IA.

JPMorgan mantuvo una calificación de "sobreponderación" con un precio objetivo de 145 dólares, citando el optimismo en torno al ciclo de cómputo impulsado por la IA y la demanda resultante de servidores de marca de gama alta.

Melius Research reiteró una "compra" con un objetivo de 172 dólares, diciendo que Dell debería beneficiarse cada trimestre de una mayor disponibilidad de los sistemas Blackwell GB300 de Nvidia.

TD Cowen, con una calificación de "mantener" y un objetivo de 130 dólares, advirtió que las ventas de servidores tradicionales pueden aplanarse en el año fiscal 2026 a medida que la desaceleración del gasto del gobierno de EE. UU. compense la demanda de actualización en otros lugares.

Barclays, con "igual peso" con un objetivo de 131 dólares, señaló la preocupación de que los clientes más grandes puedan diversificar las compras a medida que se intensifica la competencia por los servidores de IA.

Morgan Stanley, con una calificación de "sobreponderación" y un objetivo de 144 dólares, dijo que las mejoras en la ejecución empresarial de EE. UU. y el negocio de PC de Dell podrían ayudar a limpiar la historia de crecimiento.

La acción está calificada como "compra" en promedio, con un precio objetivo medio de 144.5 dólares, según datos de LSEG.