ULTY ETF es un fondo con un rendimiento del 117%, superando al VOO: ¿es una compra?

El ETF YieldMax Ultra Option Income Strategy (ULTY) ha tenido un buen desempeño este año y se encuentra en el punto más alto registrado. ULTY cotizaba a 5,62 dólares, más del 54% desde su nivel más bajo en abril de este año. Entonces, ¿es este ETF de alto rendimiento una buena compra?

Cómo funciona el ETF de ULTY

El ETF YieldMax Ultra Option Income Strategy es un fondo superior con más de $ 3 mil millones en activos. Se ha convertido en un fondo popular entre los inversores debido a su alto rendimiento de dividendos, que, según SeekingAlpha, se sitúa en un enorme 117%.

Lo más importante es que, a diferencia de otros ETF de opciones de compra cubiertas, ULTY lo ha hecho mejor que el índice de referencia SandP 500 desde su creación en términos de rendimientos totales. Los datos muestran que sus rendimientos totales en los últimos 12 meses fueron del 29%, mucho más altos que el 18,8% del ETF del índice Vanguard SandP 500 (VOO).

ETF de ULTY frente a VOO

Lo mismo ha sucedido este año, ya que sus rendimientos totales son del 16,5%, superiores al 13,5% del VOO.

Este ETF se diferencia de otros fondos de compra cubiertos en que su rendimiento depende puramente del gestor, ya que no rastrea un índice específico. En cambio, el asesor selecciona las acciones en las que invertirá el fondo, observando específicamente su volatilidad implícita.

El objetivo del fondo es encontrar acciones que tengan una mayor volatilidad implícita, ya que estas acciones siempre tienenuna prima de opciones más alta, lo que le permite generar ingresos sustanciales.

En la mayoría de los casos, el asesor realiza su análisis examinando los próximos eventos que se espera que aumenten las primas. Un buen ejemplo de esto son las ganancias de una empresa o un anuncio importante.

El asesor del ETF de ULTY también realiza una selección cuantitativa y cualitativa, que evalúa el volumen de negociación y la liquidez de un activo en el lado del activo y las opciones.

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Después de seleccionar los activos, el fondo emite opciones de compra, en las que recibe el pago de su prima, que devuelve a los inversores como dividendo. Además, invierte en tesorerías gubernamentales a corto plazo, que también generan ingresos, a una tasa de aproximadamente el 4% anual.

Un vistazo a sus tenencias actuales muestra que las tenencias del fondo están principalmente en acciones de Affirm y sus opciones de compra. El precio de las acciones de Affirm subió más del 7% el lunes después de que la compañía extendiera su opción BNPL a las transacciones en la tienda de Apple Pay, un movimiento que puede generar miles de millones en valor con el tiempo.

¿Es el ETF de ULTY una buena compra?

Los datos históricos sugieren que el ETF ULTY ha sido una buena inversión, ya que sus rendimientos totales han superado a los de fondos genéricos como VOO y SPY.

También se ha convertido en uno de los principales ETF en cuanto a sus distribuciones, que se han mantenido relativamente estables a lo largo del tiempo.

Aún así, este fondo tiene algunos riesgos potenciales, incluida la erosión del NAV en curso debido a su rendimiento sustancial. Además, la sección de opciones normalmente limita la ventaja. Por ejemplo, es probable que el fondo no se beneficie sustancialmente del reciente aumento del precio de las acciones de Affirm, ya que es probable que se haya alcanzado el precio objetivo.

El otro riesgo es que el rendimiento del fondo generalmente depende de la experiencia del administrador. Esto significa que su rendimiento puede verse afectado si el gerente existente se va.