Lo que podría significar un cierre del gobierno de EE. UU. para las acciones y las criptomonedas

El gobierno de Estados Unidos se tambalea una vez más al borde de un cierre mientras los legisladores chocan sobre las prioridades de gasto federal.

Con la fecha límite del 30 de septiembre acercándose, los demócratas están presionando para restaurar los fondos de Medicaid y extender los subsidios de ACA, pero los republicanos exigen una resolución limpia que excluya esas disposiciones.

El estancamiento amenaza con detener los servicios no esenciales y retrasar los datos económicos clave.

El índice de referencia SandP 500 ha bajado poco a poco en las últimas sesiones, lo que refleja la ansiedad de los inversores por la incertidumbre fiscal y sus posibles efectos dominó en los mercados.

Lo que significará un cierre del gobierno para el mercado de valores de EE. UU.

Un cierre suele inyectar volatilidad a corto plazo en las acciones estadounidenses, especialmente en los sectores que dependen de los contratos federales o de la claridad regulatoria.

Las acciones de defensa, infraestructura y atención médica a menudo enfrentan presión a medida que se estanca la financiación.

En términos más generales, la confianza de los inversores se debilita en medio de las preocupaciones sobre los informes económicos retrasados, como los datos de empleo de octubre, que la Reserva Federal utiliza para guiar las decisiones sobre las tasas de interés.

"Los mercados odian la incertidumbre, y un cierre es el epítome de ella", dijo Quincy Krosby, estratega global jefe de LPL Financial.

Si bien los cierres anteriores no han descarrilado los mercados alcistas a largo plazo, pueden desencadenar retrocesos tácticos y aumentar la actividad de cobertura.

Espere lecturas elevadas del VIX y un posicionamiento cauteloso hasta que se alcance una resolución.

Lo que significará un cierre del gobierno para los mercados bursátiles internacionales

Los mercados globales tampoco son inmunes a la disfunción de Washington.

Un cierre de EE. UU. puede reducir el apetito por el riesgo en todo el mundo, especialmente en los mercados emergentes que dependen de la liquidez en dólares y los flujos comerciales.

Las acciones europeas pueden experimentar una rotación defensiva, mientras que los mercados asiáticos, en particular las economías con muchas exportaciones, podrían enfrentar presión si la confianza del consumidor estadounidense cae.

Los mercados de divisas también reaccionan, y el dólar a menudo se debilita en medio de la incertidumbre fiscal, lo que da un impulso temporal a monedas rivales como el euro y el yen.

"Estados Unidos sigue siendo el ancla de las finanzas globales: cuando se tambalea, otros lo sienten", señaló Mohamed El-Erian, asesor económico jefe de Allianz.

Los inversores en el extranjero pueden reducir la exposición a los activos estadounidenses hasta que vuelva la claridad fiscal.

Lo que significará un cierre del gobierno para las criptomonedas

Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que los mercados de criptomonedas tienden a reaccionar de manera diferente a las interrupciones macroeconómicas.

Paradójicamente, un cierre del gobierno de EE. UU. podría impulsar la demanda de activos descentralizados como Bitcoin y Ethereum, especialmente si erosiona la confianza en las instituciones tradicionales.

Sin embargo, la incertidumbre regulatoria también puede intensificarse, con agencias como la SEC y la CFTC operando a capacidad reducida.

Esto podría retrasar las aprobaciones de ETF de criptomonedas o las acciones de cumplimiento, creando un entorno mixto.

"Bitcoin prospera en el caos, pero solo hasta cierto punto", dijo Noelle Acheson, autora del boletín Crypto is Macro Now.

La volatilidad puede aumentar, pero el alza sostenida dependerá del sentimiento de riesgo más amplio y las condiciones de liquidez en los mercados de activos digitales.

Con todo, una cosa está clara, los desarrollos relacionados con el gobierno de EE. UU. Afectarán directamente la actividad general en los mercados financieros globales durante los próximos días.