Análisis del USD/TRY: análisis de la lira a medida que aumenta la inflación turca

El tipo de cambio USD/TRY continuó su fuerte repunte esta semana, incluso cuando el índice del dólar estadounidense (DXY) continuó su tendencia bajista. El par cotizaba a un máximo histórico de 41.6850, mucho más alto que el mínimo del año hasta la fecha de 35.

La inflación turca está aumentando

El tipo de cambio USD/TRY continuó subiendo el viernes después de que la agencia de estadísticas turca publicara un informe de inflación al consumidor más fuerte de lo esperado que redujo las expectativas de recortes de las tasas de interés.

El informe también empujó a la baja los rendimientos de los bonos del gobierno turco. Los datos muestran que el rendimiento de los bonos del gobierno a diez años cayó al 28,87%, su nivel más bajo desde el 7 de julio de este año. Ha tenido una fuerte tendencia a la baja después de alcanzar un máximo del 32,80% en abril de este año.

Según la agencia de estadísticas, la inflación del país aumentó por primera vez en más de un año. Subió al 33,3% en septiembre desde el 33% anterior, que fue mucho más alto que la estimación mediana del 32,5%. Fue la primera vez que la inflación aumentó en más de un año.

El IPC general subió un 3,2% intermensual desde el 2,04% anterior. Otro informe mostró que el índice general de precios al productor (IPP) aumentó del 25,16% en agosto al 26,59% en septiembre y del 2,48% al 2,52% en términos intermensuales.

El USD/TRY y los bonos turcos reaccionaron como lo hicieron porque el banco central advirtió recientemente sobre un posible repunte de la inflación al comenzar el período escolar. La mayoría de las universidades privadas han aumentado recientemente las tasas escolares para hacer frente a la alta inflación.

Es probable que el CBRT continúe con sus recortes de tasas de interés. Reinició los recortes en julio, llevando el índice de referencia al 46%. Más recientemente, el banco recortó las tasas al 40,5%, y los analistas esperan que ese proceso continúe en las próximas semanas.

Recortes de tasas de interés de la Reserva Federal

El tipo de cambio USD/TRY también está reaccionando a los acontecimientos en los Estados Unidos, donde el cierre del gobierno se encuentra ahora en su segundo día.

Un informe publicado por ADP esta semana mostró que la economía perdió más de 36.000 puestos de trabajo en septiembre. Estas pérdidas pueden aumentar ya que Trump ha confirmado que el gobierno probablemente despedirá a miles de trabajadores federales a medida que continúe el cierre.

En un comunicado, Karoline Leavitt confirmó que la administración buscaría despedir a los trabajadores de las agencias que no se alineen con los valores de la administración.

El cierre del gobierno significa que la Oficina de Estadísticas Laborales no publicará hoy el informe de nóminas no agrícolas de octubre. Los analistas esperaban que el informe mostrara que la tasa de desempleo se mantuvo en el 4,3%, mientras que la economía agregó 50.000 puestos de trabajo.

Análisis técnico del USD/TRY

El gráfico de marco de tiempo diario muestra que el tipo de cambio USD/TRY ha estado persistentemente en una fuerte tendencia alcista durante décadas. Este repunte se ha debido a la falta de independencia del banco central y a los recortes de los tipos de interés, incluso cuando la inflación está en una fuerte tendencia alcista.

Como resultado, el par se ha mantenido constantemente por encima de todas las medias móviles, mientras que los osciladores siempre han apuntado hacia arriba.

Por lo tanto, es probable que el par continúe subiendo a medida que los inversores apunten al importante nivel de resistencia en 45 en los próximos meses.