Acciones de Pinterest caen por debajo de precio clave: ¿oportunidad o trampa de valor?

Las acciones de Pinterest se han vendido con fuerza en los últimos meses y ahora cotizan en su nivel más bajo desde el 21 de mayo. PINS cayó a $18,28, un 60% por debajo de su máximo de 2024 y un 30% por debajo del nivel con el que arrancó el año. A pesar de la valoración barata de la acción, la venta puede que no haya terminado.

El crecimiento de los ingresos de Pinterest se está desacelerando

Las acciones de PINS han seguido una fuerte tendencia a la baja en los últimos meses debido a las dudas sobre su crecimiento. Además, opera en una industria muy competitiva, donde empresas como TikTok y Meta tienen una cuota de mercado dominante.

Los resultados más recientes mostraron que sus ingresos y el crecimiento de usuarios siguieron comportándose bien en el segundo trimestre. Sus ingresos subieron un 18% hasta $1,18 mil millones, una cifra modesta para una plataforma relativamente de nicho. El número de usuarios activos mensuales aumentó un 11% hasta 640 millones.

La mayor parte de estos ingresos procedieron de Estados Unidos y Canadá, que crecieron un 18% hasta $880 millones. Sus ingresos en Europa y en el Resto del Mundo aumentaron un 12% y un 38%, respectivamente. El desafío, sin embargo, es que los usuarios activos mensuales en EE. UU. y Canadá solo crecieron un 4%.

Los analistas prevén que los ingresos de Pinterest seguirán creciendo, aunque a un ritmo más lento. Se espera que los ingresos del tercer trimestre alcancen los $1,21 mil millones, un aumento interanual del 14,8%. 

Para el año, los analistas esperan que sus ingresos anuales se sitúen en $4,91 mil millones, un 16,3% más que el año pasado. También se espera que la compañía aumente sus beneficios, en parte por sus inversiones en inteligencia artificial y por los recientes despidos.

El crecimiento lento la ha convertido en una ganga

Cabe destacar que Pinterest se ha convertido en una empresa ganga a medida que su crecimiento se ha desacelerado. Su ratio precio-beneficio a futuro se sitúa en 9,91, muy por debajo de la mediana del sector de 13,3. Este múltiplo también está muy por debajo del promedio de cinco años, que es 25. 

La valoración barata la convierte en un posible objetivo de compra, posiblemente por parte de una firma de capital privado. Además, debido a sus datos, podría convertirse en objetivo de adquisición por parte de una compañía del sector de la IA. Esta es una de las razones por las que Elliot Management ha tomado una participación.

Este múltiplo explica por qué la dirección ha seguido recomprando acciones. Gastó $2 mil millones en recompras. Al mismo tiempo, entró en una capped call para elevar el punto de referencia de dilución efectiva de sus bonos convertibles a $30,59. 

Análisis técnico de la acción PINS

Gráfico de Pinterest | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que la acción PINS se ha desplomado en las últimas semanas, pasando de un máximo de $25,60 el 4 de agosto. Un análisis más detallado muestra que ha formado un techo redondeado. 

El Índice Direccional Medio (ADX) ha subido a 22,37, su nivel más alto desde el 16 de julio de este año. Un ADX en alza es señal de que una tendencia está ganando impulso.

La acción ha caído por debajo de la media móvil de 50 días y del nivel de Ultimate Support de la herramienta Murrey Math Lines. Por lo tanto, es probable que la acción siga cayendo, potencialmente hasta $10. Sin embargo, en el futuro la acción rebotará a medida que los inversores compren en la caída.