En qué se diferencia el acuerdo de OpenAI con Broadcom de sus acuerdos con Nvidia y AMD

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) subió más del 10% el lunes después de que OpenAI confirmara que se asoció con el fabricante de chips para desarrollar y desplegar conjuntamente 10 gigavatios de aceleradores de IA personalizados.

El anuncio marca un hito importante en la expansión de la infraestructura de OpenAI y sigue a 18 meses de colaboración silenciosa con el gigante de los semiconductores con sede en San José.

Tras el estallido de hoy, las acciones de Broadcom han subido más del 140% frente a su mínimo del año hasta la fecha en abril.

¿Por qué el acuerdo de OpenAI es mega positivo para las acciones de Broadcom?

Las acciones de AVGO están subiendo esta mañana porque OpenAI es más que un acuerdo de suministro de chips para Broadcom: es un salto estratégico al corazón de la infraestructura de inteligencia artificial.

El acuerdo involucra racks diseñados a medida de chips OpenAI construidos en la pila Ethernet de Broadcom, lo que indica un cambio del dominio de la red tradicional de Broadcom a la computación de IA de pila completa.

El lunes, el director ejecutivo de la compañía, Hock Tan, calificó a OpenAI como "el constructor de modelos de frontera más avanzado", subrayando la importancia de esta alineación.

El pedido de 10.000 millones de dólares, aunque no se reveló oficialmente, fue ampliamente especulado y ahora validado.

Con hiperescaladores como Google y Meta ya en la lista de clientes de AVGO, esta asociación consolida su papel como actor fundamental en los sistemas de IA de próxima generación.

Los inversores respondieron en consecuencia, empujando la capitalización de mercado de Broadcom a más de 1,5 billones de dólares hoy.

El acuerdo de AVGO es diferente de los acuerdos de OpenAI con Nvidia y AMD

A diferencia de los equipos de OpenAI con Nvidia y AMD, que se centran en la adquisición de GPU listas para usar, la asociación con AVGO se trata de co-crear silicio a medida.

OpenAI está diseñando sus propios chips, y Broadcom los está fabricando e integrando en sistemas completos, incluidas las redes, la memoria y la computación.

Esta integración vertical le da a OpenAI control sobre el rendimiento, el costo y la escalabilidad.

Por el contrario, la transacción de NVDA implica el despliegue de 10 gigavatios de su plataforma Vera Rubin, mientras que el acuerdo de AMD se centra en seis gigavatios de chips MI450, con OpenAI tomando una participación del 10% en él.

El papel de AVGO es más fundamental: no es solo suministrar chips, sino permitir que OpenAI construya los suyos propios.

Como dijo Sam Altman: "Si haces tus propias fichas, controlas tu destino".

Mientras tanto, un rendimiento de dividendos del 0,73% en las acciones de Broadcom las hace aún más atractivas para poseer a largo plazo.

¿El acuerdo de Broadcom socava a Nvidia y AMD?

No necesariamente, pero sí señala un giro estratégico. El movimiento de OpenAI para diseñar sus propios chips con Broadcom es una cobertura contra las limitaciones de suministro y la presión de precios de los proveedores dominantes de GPU.

Altman ha reconocido que incluso con 30 GW de computación, la demanda se saturaría rápidamente.

Los chips de Nvidia siguen siendo esenciales, y Altman enfatizó que el acuerdo con AMD es "incremental para nuestro trabajo con Nvidia".

Aún así, la entrada de AVGO en el silicio de IA personalizado podría erosionar el casi monopolio de Nvidia con el tiempo.

El acuerdo vinculado a acciones de AMD muestra el compromiso total de OpenAI de diversificar y profundizar sus relaciones con los proveedores.

El enfoque de Broadcom, que consiste en crear sistemas a medida desde cero, puede ofrecer una mejor eficiencia y control de costes, lo que lo convierte en una alternativa atractiva a medida que la carga de trabajo de la IA se vuelve más compleja.

Tenga en cuenta que Wall Street actualmente tiene una calificación de consenso de "compra" en las acciones de AVGO.