Las acciones de Zions se desploman un 7% después de una pérdida de préstamos de 50 millones de dólares, los bancos regionales de EE. UU. enfrentan presión crediticia

Los bancos regionales de EE. UU. enfrentaron un nuevo escrutinio de los inversores el jueves después de que Zions Bancorp revelara una pérdida de 50 millones de dólares en dos préstamos comerciales, lo que generó preocupaciones sobre riesgos crediticios ocultos en todo el sector.

El anuncio se produce pocos días después de que el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, advirtiera sobre las crecientes presiones en el mercado crediticio, señalando que "cuando ves una cucaracha, probablemente haya más".

Las acciones de Zions Bancorp cayeron bruscamente, un 7,8% el jueves, lo que refleja la cautela de los inversores en medio de la creciente incertidumbre sobre las carteras de préstamos bancarios.

Los analistas describieron la situación como un "paso en un rastrillo" para el banco regional, destacando el impacto potencial de los préstamos problemáticos en la confianza del mercado.

Pérdidas crediticias y reacción del mercado

La divulgación de Zions se refiere a dos préstamos comerciales e industriales (CandI) otorgados por su división de California, que el banco identificó como que involucraban aparentes tergiversaciones, incumplimientos contractuales y otras irregularidades.

El prestamista planea realizar una revisión independiente a través de canales legales para recuperar las pérdidas.

El analista de Truist, David Smith, señaló que la provisión de 60 millones de dólares de Zions para pérdidas crediticias, que se reconocerá en sus resultados del tercer trimestre el 20 de octubre, es la más grande desde una provisión de 71 millones de dólares en el tercer trimestre de 2022.

"Zions claramente no es el único banco que pisa un rastrillo con crédito este trimestre", dijo Smith, enfatizando que la disposición refleja un cambio en la regla regulatoria técnica en lugar de un problema subyacente amplio.

El analista de Janney, Timothy Coffee, redujo su precio objetivo para las acciones de Zions a 56 dólares desde 60 dólares, citando expectativas de un gasto de provisión "descomunal".

"Si bien la compañía no reveló los nombres de los prestatarios ni la estructura de los créditos, los inversores recientemente reaccionaron primero y luego hicieron preguntas sobre créditos opacos", agregó Coffee.

El mercado respondió con caídas más amplias en todo el sector bancario regional.

Western Alliance también informó de acciones legales contra un prestatario y trató de tranquilizar a los inversores señalando que sus activos criticados siguen estando por debajo de los niveles reportados a finales de junio.

Contexto más amplio y comparaciones entre pares

Los problemas de Zions siguen a una serie de pérdidas relacionadas con el crédito reportadas por otros bancos regionales.

JPMorgan reveló pérdidas en préstamos al ahora en bancarrota prestamista de automóviles de alto riesgo Tricolor, mientras que Fifth Third Bancorp reveló hasta 200 millones de dólares en pérdidas potenciales en dos préstamos vinculados a presuntos fraudes.

Jefferies Financial Group reportó una exposición potencial de hasta 45 millones de dólares de una compañía de autopartes en bancarrota, aunque no notó ninguna amenaza material para su salud financiera.

Los analistas de la industria advierten que la óptica de grandes pérdidas en los bancos que generalmente se enfocan en préstamos CandI de saldo más pequeño puede plantear preguntas sobre los estándares de suscripción y las prácticas de gestión de riesgos.

Brian Mulberry, gerente senior de cartera de clientes de Zacks Investment Management, dijo: "Zions enfrenta el desafío de demostrar que este es un evento único y no indicativo de una supervisión más amplia o debilidad en el control crediticio".

Implicaciones y perspectivas para los inversores

Las acciones de Zions han caído un 7,95% en lo que va de año, con un rendimiento inferior tanto al ETF Financial Select Sector SPDR (XLF), que ha subido un 8,6%, como a la ganancia del 13,4% del SandP 500.

Los analistas de Raymond James advirtieron que las divulgaciones adicionales podrían desencadenar caídas más pronunciadas en el sector bancario regional en general si surgen más pérdidas o exposiciones.

A medida que los bancos continúan navegando por las elevadas tasas de interés y la incertidumbre económica, los inversores están monitoreando de cerca las provisiones crediticias y los desarrollos legales.

El próximo informe de ganancias del tercer trimestre de Zions el 20 de octubre proporcionará información adicional sobre la magnitud de las pérdidas crediticias y la postura general de gestión de riesgos del banco.