Resumen de materias primas: los precios de los lingotes caen, el petróleo sube por los temores de oferta

Los precios del oro terminarán una racha ganadora de nueve semanas el viernes, ya que el metal amarillo cayó casi un 2%.

Los precios de la plata también cayeron, renunciando a todas sus ganancias de la sesión anterior, ya que la caída continuó siendo más dramática que la del oro.

Mientras tanto, los precios del petróleo subieron por segundo día consecutivo el viernes, ya que las preocupaciones sobre una menor oferta de Rusia asustaron a los operadores.

Los mercados de metales básicos han mostrado tendencias mixtas recientemente.

Los precios del aluminio y el zinc se han recuperado, mientras que el cobre y el níquel cotizan a niveles ligeramente más bajos que hace dos semanas.

Gota de oro y plata

Los precios del oro y la plata cayeron bruscamente el viernes debido a la relajación de las tensiones entre Estados Unidos y China, y a la reserva de beneficios por parte de los inversores.

En el momento de escribir este artículo, el contrato de oro de diciembre en COMEX estaba en 4.102,14 dólares la onza, un 1,1% menos, mientras que el contrato de plata bajaba un 1,3% a 48,090 dólares la onza.

Este año, los precios del oro han subido un 55%, principalmente debido a la inestabilidad geopolítica, las compras sustanciales de los bancos centrales y las reducciones anticipadas de los tipos de interés en Estados Unidos.

El oro, después de alcanzar un máximo histórico de 4.381 dólares a principios de esta semana, se ha retraído hasta aproximadamente 4.050 dólares a primera hora del viernes.

"A pesar de esto, hay algunas señales de que puede estar tratando de consolidarse", dijo David Morrison, analista senior de mercado de Trade Nation.

Si bien el MACD diario ha disminuido desde los niveles de sobrecompra severa del lunes, sigue siendo alto, según Morrison.

La plata también experimentó una recesión esta mañana, borrando las modestas ganancias del jueves y algo más.

El metal ha experimentado una venta masiva aún más significativa desde sus máximos históricos recientes en comparación con el oro, con un retroceso de alto a bajo que resultó en una pérdida del 13%.

Esta caída cumple con la definición aceptada de corrección, que es una disminución del 10% o más desde los máximos recientes, dijo Morrison.

El petróleo sube por los temores de suministro

Los precios del petróleo subieron el viernes, continuando con el aumento significativo del día anterior y dirigiéndose a una ganancia semanal.

Este aumento fue impulsado por las preocupaciones sobre el suministro debido a las sanciones de Estados Unidos impuestas a las dos compañías petroleras más grandes de Rusia, luego de la guerra en Ucrania.

En el momento de escribir este artículo, el precio del crudo West Texas Intermediate estaba en 61,92 dólares por barril, un 0,3% más, mientras que el Brent estaba en 66,23 dólares por barril, un 0,4% más.

Tras el anuncio de las sanciones, ambos índices de referencia subieron más del 5% el jueves, posicionándolos para una ganancia semanal aproximada del 7%, la más significativa desde mediados de junio.

Esta semana, los diferenciales a seis meses de los futuros del Brent y del crudo estadounidense han vuelto al backwardation, un estado en el que los contratos para la carga posterior tienen un precio más bajo que el de la carga anterior.

Esto siguió brevemente a un período de contango.

Este cambio sugiere un cambio en las preocupaciones de los traders de exceso de oferta a falta de oferta.

En consecuencia, los comerciantes ahora pueden vender a precios más altos a corto plazo, eliminando la necesidad de pagar por el almacenamiento de petróleo para su venta futura.

La administración Trump ha impuesto nuevas sanciones a las compañías petroleras más grandes de Rusia, Rosneft y Lukoil, citando la "falta de compromiso" de Rusia para poner fin a la guerra en Ucrania.

Estados Unidos también está presionando a India para que cese las compras de petróleo ruso, imponiendo un arancel del 50% a las importaciones indias.

Este arancel podría reducirse a aproximadamente el 15% si India cumple con la solicitud del presidente Trump. India está trabajando activamente para reducir su dependencia de los suministros de petróleo ruso.

Metales básicos

El contrato de cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subió un 0,6% a 10.903 dólares por tonelada, mientras que el aluminio bajó un 0,4% a 2.852,55 dólares por tonelada.

El cobre sigue enfrentándose a retos para superar el umbral de los 11.000 dólares.

Los operadores están consolidando sus posiciones después de un fuerte repunte, que fue impulsado por las interrupciones del suministro y el renovado optimismo con respecto a las perspectivas de la demanda.

"El sentimiento del mercado sigue siendo generalmente positivo, pero los participantes están mostrando cautela antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana, lo que podría agregar una nueva dirección a los mercados de metales y divisas", dijo Neil Welsh, jefe de metales de la correduría de activos múltiples regulada por la FCA Britannia Global Markets, en un comentario enviado por correo electrónico.

Mientras tanto, los inventarios de zinc de la LME, más bajos y en continua disminución, han llevado recientemente a un rápido aumento de los precios al contado, que es la principal preocupación para el zinc.

"En el caso del aluminio, se unieron una combinación de interrupciones de producción (en Islandia), perspectivas de demanda más optimistas a raíz de las fuertes importaciones chinas de aluminio y la caída de los inventarios en la LME", dijo Thu Lan Nguyen, jefe de investigación de divisas y materias primas de Commerzbank AG, en un informe.

La producción de metales se mantuvo alta en septiembre, según datos de la oficina de estadísticas, mientras que la economía nacional muestra signos de debilidad.

Esto sugiere que el desarrollo de los inventarios de la LME probablemente será un foco fuerte en las próximas semanas.

"Si hubiera signos de estabilización o incluso un cambio aquí, esto frenaría los precios del zinc y el aluminio", dijo Nguyen.