Las acciones de Victoria's Secret suben después de la actualización de UBS, ve un alza del 33%

Victoria's Secret and Co. (NYSE: VSCO) recibió un importante voto de confianza de UBS, que mejoró las acciones del minorista de lencería de neutral a compra.

El banco de inversión también elevó su precio objetivo a 12 meses a 46 dólares por acción desde 25 dólares, lo que implica un potencial alcista de alrededor del 33% desde el precio de cierre más reciente de la compañía.

Las acciones de Victoria's Secret subieron un 2,6% en las operaciones previas a la comercialización después de la actualización.

El analista de UBS, Mauricio Serna, citó una mayor confianza en el equipo directivo de Victoria's Secret y su capacidad para reposicionar las marcas Victoria's Secret y Pink de manera efectiva.

Después de varios años de disminución de las ventas comparables, Serna espera que los esfuerzos estratégicos de la compañía impulsen un retorno al crecimiento sostenible y un renovado optimismo de los inversores.

"Esto debería conducir a un crecimiento sostenido de las ventas comparables después de varios años de descensos, lo que elevaría el sentimiento del mercado", escribió Serna.

"Creemos que la cartera de productos y las iniciativas de marketing de VSCO deberían mantener el impulso en Holiday, lo que resultará en otra compensación de MSD% para el 4T25".

Analista ve espacio para la recuperación de ganancias

Según Serna, los pronósticos de consenso actuales de Wall Street no capturan completamente el potencial de apalancamiento operativo de Victoria's Secret.

Espera que los próximos resultados del tercer trimestre de la compañía sean sólidos y ve un "alza significativa" en las estimaciones de ganancias actuales.

Si bien reconoce la presión a corto plazo de los vientos en contra de las tarifas, Serna argumentó que el año fiscal 2025 probablemente representará el mínimo en el margen EBIT y las ganancias.

Más allá de eso, proyecta una mejora secuencial, con ganancias por acción (EPS) en transición de caídas a crecimiento hasta 2026.

"Creemos que esta mejora secuencial hará que el mercado gane convicción sobre el cambio de rumbo de VSCO", agregó Serna.

UBS anticipa que las ventas de Victoria's Secret podrían crecer un 3% año tras año durante los próximos dos años, respaldadas por un desempeño más sólido en las tiendas de América del Norte y un impulso continuo en los mercados internacionales.

El analista también espera una mejor rentabilidad a medida que la compañía reduce la actividad promocional y se enfoca más en las ventas a precio completo, lo que podría conducir a mayores rendimientos del margen bruto.

Reposicionamiento de marca y sentimiento de mercado

La actualización de UBS sigue al desfile de moda de 2025 de la compañía el 15 de octubre, que llamó la atención de analistas e inversores por igual.

Goldman Sachs describió el evento como "exitoso", señalando que sirvió como catalizador para una modesta mejora en el compromiso de la marca.

El desfile de modas marcó un paso simbólico en los esfuerzos continuos de Victoria's Secret para modernizar su imagen y volver a conectarse con los consumidores después de unos años desafiantes marcados por la caída de las ventas y las preferencias cambiantes de los consumidores.

A pesar de las perspectivas positivas de UBS, las acciones de Victoria's Secret han bajado un 17% en lo que va de año, lo que refleja la cautela de los inversores en medio de un entorno minorista competitivo y vientos en contra macroeconómicos.

Sin embargo, con UBS elevando su precio objetivo a 46 dólares, la nueva perspectiva de la firma sugiere optimismo de que los esfuerzos de transformación de la compañía están comenzando a afianzarse.

La postura alcista de UBS indica la creencia de que Victoria's Secret se encuentra en un punto de inflexión, con una ejecución de gestión más sólida, ofertas de productos mejoradas e iniciativas de marketing dirigidas que potencialmente allanan el camino para una recuperación sostenida tanto en las ganancias como en el sentimiento del mercado.

Si estas expectativas se cumplen, la historia de cambio del minorista podría ganar más tracción de cara a la temporada navideña y en 2026, preparando el escenario para un renovado interés de los inversores después de años de bajo rendimiento.