Envoltura de materias primas: el oro recorta las pérdidas; El exceso de oferta se refiere a la presión del petróleo crudo y el cobre

Los precios del oro redujeron las pérdidas el martes cuando el dólar detuvo su repunte, mientras que los rendimientos del Tesoro cayeron.

La plata también cayó un 1%, pero las pérdidas se recortaron, siguiendo el movimiento del oro.

Mientras tanto, los precios del petróleo cayeron bruscamente debido a que las preocupaciones sobre el exceso de oferta envolvieron al mercado.

El oro recorta las pérdidas

El martes, los precios del oro recuperaron algunas pérdidas. Este repunte se vio respaldado por una interrupción en la apreciación del dólar y una disminución en los rendimientos del Tesoro.

Los inversores ahora esperan los datos económicos de EE. UU. que se esperan esta semana para obtener más orientación sobre los futuros movimientos de las tasas de interés.

El oro es ahora más asequible para los tenedores de divisas, ya que el índice del dólar, que mide el dólar frente a otras monedas importantes, ha disminuido después de alcanzar un máximo de tres meses.

Además, los rendimientos de referencia a 10 años de EE.UU. han retrocedido desde su máximo de tres semanas establecido el lunes.

La Reserva Federal de EE. UU. implementó recientemente su segundo recorte de tasas de interés del año.

Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó que una nueva reducción de tasas en el año en curso "no es una conclusión inevitable".

En consecuencia, las expectativas del mercado de un recorte de tasas en diciembre han disminuido.

Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad percibida de otro recorte de tasas este año ha disminuido al 65% desde más del 90% antes de la declaración de Powell.

El oro, un activo sin rendimiento, suele tener un buen rendimiento cuando los tipos de interés son bajos y las perspectivas económicas son inciertas.

Esta semana, los inversores se centran en los próximos datos económicos, concretamente en las cifras de empleo de ADP en EE.UU. del miércoles y en los PMI del ISM, en busca de señales sobre posibles recortes de los tipos de interés.

En el momento de escribir este artículo, el contrato de oro en COMEX estaba en 3.986,85 dólares la onza, un 0,7% menos. La plata bajó un 1,5% a 47,315 dólares la onza.

Resbalones de aceite

Los precios del petróleo crudo cayeron más del 1% el martes, influenciados por varios factores.

La decisión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados de detener los aumentos de producción para el primer trimestre del próximo año, combinada con datos manufactureros decepcionantes y un dólar fortalecido, ejercieron presión a la baja sobre el mercado.

La OPEP+ anunció el domingo un modesto aumento de la producción de petróleo para diciembre.

También acordaron detener nuevos aumentos durante el primer trimestre del año siguiente.

"Las sanciones a los productores rusos han inyectado una nueva capa de incertidumbre en los pronósticos de suministro, y el grupo sabe que la sobreproducción ahora podría ser contraproducente más adelante", dijo el jefe de análisis geopolítico de Rystad Energy, Jorge León, en un comentario enviado por correo electrónico.

Según la analista independiente Tina Teng, las sanciones contra Rosneft y Lukoil de Rusia pueden ofrecer cierto apoyo a los precios del petróleo a corto plazo, incluso con la actual caída de los precios.

La actividad manufacturera en Japón experimentó su mayor caída en 19 meses en octubre, según una encuesta del sector privado.

Esta contracción fue impulsada por una caída en la demanda dentro de sectores clave como la automoción y los semiconductores en toda Asia.

La atención se centra actualmente en los próximos datos de inventarios de EE. UU. del Instituto Americano del Petróleo (API), cuya publicación está programada para el martes.

El petróleo crudo West Texas Intermediate cotizaba a 60,23 dólares por barril, un 1,3% menos, mientras que el Brent bajaba un 1,2% a 64,11 dólares el barril.

Cobre

Los precios del cobre cayeron bruscamente el martes, ya que el dólar se mantuvo firme frente a una canasta de monedas principales.

Un dólar más fuerte hace que las materias primas cotizadas en el billete verde sean más caras para los compradores extranjeros.

En el momento de escribir este artículo, el contrato de cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres bajó un 1,6% a 10.671 dólares por tonelada.

El mayor productor de cobre de Chile, según su presidente, anticipa un aumento en la producción minera este año y el próximo, superando las cifras del año pasado.

La caída de la producción, causada por un accidente significativo en una mina clave de la compañía (El Teniente), es sorprendente.

A pesar de representar el 23% de la producción mundial de mineral de cobre el año pasado, la producción minera del país sigue siendo aproximadamente un 3% más baja que el nivel del año anterior, según los datos de la oficina de estadísticas hasta septiembre.

"Si el mayor productor minero de Chile es capaz de expandir significativamente su producción en los próximos meses, esto podría aliviar significativamente las preocupaciones actuales sobre la escasez de materias primas y pesar sobre el precio del cobre", dijo Thu Lan Nguyen, jefe de investigación de divisas y materias primas de Commerzbank AG, en un informe.