Resumen de materias primas: el oro se recupera por el sentimiento de aversión al riesgo, el petróleo cae en medio de la fortaleza del dólar

Después de un comienzo de semana apagado, los precios del oro y la plata subieron el miércoles, ya que el sentimiento de aversión al riesgo dominó el mercado.

Mientras tanto, los precios del petróleo cayeron ligeramente en medio de los débiles datos económicos de los principales países importadores de crudo, incluso cuando los inventarios estadounidenses limitaron las pérdidas.

Los metales básicos se mantuvieron en su mayoría estables después de un comienzo volátil de la semana, ya que un dólar más firme marcó la pauta en el mercado.

Lingotes en verde

El oro recuperó terreno durante la noche, recuperando parte de la caída del día anterior.

Aunque encontró soporte cerca de la marca de USD 3,930, se mantiene significativamente por debajo del umbral crucial de USD 4,000, un nivel que no pudo mantener a principios de esta semana.

"La medida reflejó algunas compras cautelosas después de varias sesiones de presión de venta sostenida", dijo David Morrison, analista senior de mercado de Trade Nation.

El oro alcanzó un máximo histórico de 4.381 dólares hace poco más de dos semanas, pero una semana después, experimentó una fuerte liquidación, cayendo por debajo de los 3.900 dólares.

Morrison agregó:

"Pero aún es demasiado pronto para sugerir que el oro está tocando fondo en torno a los niveles actuales", dijo.

El oro podría necesitar una nueva corrección a la baja para establecer una base, lo que podría respaldar un repunte más significativo, aunque los compradores podrían intervenir para impulsar los precios al alza antes.

A pesar de repuntar esta mañana tras la caída del martes, la plata sigue cotizando por debajo de los 48 dólares la onza. Actualmente está solo un 4% por encima del mínimo que alcanzó en este momento la semana pasada.

En el momento de escribir este artículo, el precio del oro en COMEX estaba en 3.985,42 dólares la onza, un 0,7% más, mientras que la plata también subía un 0,7% a 47,595 dólares la onza.

Cae el petróleo

Los precios del petróleo se mantuvieron estables el miércoles, ya que los participantes del mercado consideraron datos económicos más débiles de los principales importadores de petróleo, incluso cuando surgieron datos de apoyo de los informes de inventarios de EE. UU.

La actividad manufacturera continuó contrayéndose en octubre, marcando el séptimo mes consecutivo de contracción de la actividad fabril en China y el octavo mes consecutivo de contracción en Estados Unidos.

El índice del dólar estadounidense subió a un máximo de tres meses. Esta fortaleza está respaldada por las divisiones dentro de la junta de la Reserva Federal, lo que sugiere una baja probabilidad de un recorte de las tasas de interés en diciembre.

Un dólar más fuerte hace que el petróleo cotizado en dólares sea más caro para los compradores que usan otras monedas, lo que puede afectar negativamente la demanda. Por el contrario, un recorte de la tasa de interés de EE. UU. suele ser un factor que impulsa la demanda de petróleo.

Según fuentes que citan las cifras del Instituto Americano del Petróleo (API) publicadas el martes, los inventarios de petróleo crudo de EE. UU. aumentaron en 6,52 millones de barriles durante la semana que concluyó el 31 de octubre.

Por el contrario, tanto las existencias de gasolina como las de destilados experimentaron disminuciones, cayendo en 5,65 millones y 2,46 millones de barriles, respectivamente, lo que proporcionó cierto alivio a los precios.

El petróleo crudo West Texas Intermediate ha experimentado una disminución de aproximadamente el 25% desde los niveles máximos observados a mediados de enero de este año.

Morrison dijo:

Metales básicos

Los precios de los metales básicos se mantuvieron estables el miércoles y entraron en una fase de consolidación tras una apertura volátil de la semana.

Un dólar más fuerte y la cautela general en los mercados de valores globales están dictando actualmente el sentimiento, lo que resulta en un movimiento de precios dentro del rango a medida que el mercado anticipa datos macroeconómicos cruciales que se publicarán más adelante en la semana.

"El apetito por el riesgo sigue siendo moderado a medida que los inversores reevalúan los mensajes contradictorios de la Reserva Federal sobre las perspectivas de recorte de tasas de diciembre, mientras que el índice del dólar se mantiene justo por encima del nivel de 100". Neil Welsh, jefe de metales de la correduría de activos múltiples regulada por la FCA, Britannia Global Markets, dijo en un comentario enviado por correo electrónico.

La corrección desde los máximos históricos de la semana pasada en los precios del cobre persiste, con el metal actualmente sin cambios cerca de 10.675 dólares por tonelada en la Bolsa de Metales de Londres.

La última guía de suministro de Codelco, ahora establecida en 1,31-1,34 millones de toneladas para 2025, ha ayudado a moderar las preocupaciones sobre los inminentes déficits de cobre.

La atención sigue fija en las noticias provenientes de la minera chilena.

Además, dado que el posicionamiento en el mercado es más ligero, existe la posibilidad de una recuperación moderada de los precios una vez que el dólar estadounidense se estabilice.

El zinc se mantiene técnicamente respaldado cerca de los 3.090 dólares la tonelada, a pesar de su reciente retroceso desde niveles más altos. Del mismo modo, el aluminio se mantiene firme en torno a los 2.850 dólares la tonelada, y también parece tener soporte técnico.