ITV está en conversaciones para vender el brazo de medios y entretenimiento a Sky por £ 1.6 mil millones

ITV dijo el viernes que está en conversaciones avanzadas con Sky, el gigante británico de la televisión de pago propiedad de Comcast, sobre una posible venta de 1.600 millones de libras esterlinas (2.150 millones de dólares) de su división de medios y entretenimiento (MandE), incluida la deuda, lo que marca una de las mayores sacudidas en la radiodifusión del Reino Unido en años.

Financial Times informó que cualquier transacción no involucraría a ITV Studios, el brazo de producción de la emisora.

El acuerdo se centraría únicamente en las operaciones de MandE dependientes de la publicidad de la emisora.

La unidad MandE abarca los canales de televisión en abierto de ITV y su plataforma de transmisión ITVX.

La división generó 955 millones de libras esterlinas (1.280 millones de dólares) en ingresos y 35 millones de libras esterlinas en ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos y amortizaciones durante la primera mitad de 2025, según cifras publicadas en julio.

La unidad se ha enfrentado a crecientes desafíos por el debilitamiento del mercado publicitario y la creciente competencia de los jugadores globales de transmisión.

¿Cómo se beneficiaría Sky de los activos de ITV?

Comcast, que adquirió Sky en 2018, es una de las varias compañías que han expresado interés en los activos de ITV a medida que los grupos de medios tradicionales continúan consolidándose para defender la participación de mercado contra rivales digitales como Netflix y Amazon Prime Video.

Para Sky, la adquisición de las operaciones de transmisión de ITV ampliaría su alcance en la televisión abierta y reforzaría su huella publicitaria en el Reino Unido y Europa.

Si bien las discusiones están en curso, las fuentes le dijeron al Financial Times que ITV Studios no formaría parte de ningún acuerdo.

La división de estudios, conocida por éxitos mundiales como Love Island y Line of Duty , se ha convertido en un motor de ingresos central, produciendo programas tanto para las propias cadenas de ITV como para otras emisoras en todo el mundo.

Los analistas han sugerido que el negocio del estudio por sí solo podría valer tanto o más que toda la capitalización de mercado actual de ITV de £ 2.5 mil millones.

El brazo de estudios de ITV atrae el interés de los negociadores

El brazo de estudios de ITV ha atraído el interés de compañías de producción de televisión rivales y grupos de capital privado.

La propuesta más desarrollada provino de RedBird IMI, una asociación entre la firma estadounidense de capital privado RedBird y un inversionista respaldado por el estado de Abu Dhabi, pero las conversaciones se abandonaron a principios de este año.

El gigante francés de la producción Banijay también sopesó una posible oferta por el brazo de estudios de ITV o por todo el grupo, según los informes, aunque su interés ha disminuido desde entonces.

Las acciones de ITV han estado bajo presión

Las acciones de ITV han caído en las últimas semanas, en parte después de que el grupo estadounidense de medios y telecomunicaciones Liberty Global, el mayor accionista de la emisora, redujera su participación a la mitad.

Liberty, presidida por el veterano ejecutivo de cable John Malone, había tenido alrededor del 10% de ITV desde 2015 y durante mucho tiempo fue vista como un posible pretendiente o un jugador clave en cualquier oferta de adquisición futura.

El jueves, la compañía advirtió que sus ingresos publicitarios caerían un 9% interanual en el último trimestre, citando la incertidumbre económica tras el próximo anuncio presupuestario de la canciller Rachel Reeves el 26 de noviembre.

La directora ejecutiva, Carolyn McCall, ha estado bajo una creciente presión para desbloquear el valor para los accionistas, con una división estratégica de los negocios de ITV entre las opciones consideradas.

Los asesores de Robey Warshaw y Morgan Stanley están ayudando a evaluar las opciones de la compañía.

Los analistas dicen que una venta del brazo MandE podría racionalizar la estructura de ITV y resaltar el valor de su división de estudios globales, lo que podría posicionarlo para una recalificación más fuerte en la Bolsa de Valores de Londres