He aquí por qué el índice SandP 500 y los ETF como VOO y SPY están cayendo

El índice SandP 500 y sus ETF como VOO y SPY han vacilado en los últimos días a medida que continúan las preocupaciones sobre la industria de la inteligencia artificial (IA). Cayó a un mínimo de 6.733 dólares, por debajo del máximo del año hasta la fecha de 6.920 dólares. Entonces, ¿es este el final del repunte de los ETF de VOO y SPY?

IA, Reserva Federal y nerviosismo de valoración

El índice SPX y sus principales ETF, como VOO, SPY e IVV, se han mantenido en un rango estrecho en las últimas semanas. Sus intentos de recuperarse han fracasado en este período.

La razón principal de la vacilación es la creciente preocupación de que estemos en una burbuja de IA que podría estallar pronto. Justo esta semana, Lisa Su, CEO de AMD, advirtió que las inversiones en IA en curso eran una apuesta que puede no dar sus frutos.

Estos temores explican por qué la mayoría de las acciones de IA se han desplomado este año. El precio de las acciones de Oracle se ha desplomado un 37% desde su punto más alto este año. Las acciones de NVIDIA han caído de 212 dólares a principios de este mes a los 186 dólares actuales. Las acciones de SoundHound se han desplomado de 22 dólares en octubre a 12 dólares.

Aún así, algunos analistas y expertos creen que el auge de la IA tiene más espacio para correr, citando el enorme tamaño del mercado. Por ejemplo, Jensen Huang, el jefe de Nvidia, presionó a TSMC para que acelerara la producción de chips, ya que anticipa una mayor demanda.

El índice SandP 500 también se está desplomando debido a las crecientes dudas de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en la próxima reunión. Los datos de Polymarket muestran que las probabilidades de recortes de las tasas de interés se han desplomado al 53% en la actualidad, frente al 95% de hace unas semanas.

El deterioro de las probabilidades de un recorte de la Fed ha ayudado a impulsar los rendimientos de los bonos estadounidenses. Los datos muestran que el bono a diez años ha saltado al 4,123% desde el mínimo de este mes del 3,9%. También ha formado un patrón HandS inverso, lo que apunta a más ganancias con el tiempo.

El índice SandP 500 también ha retrocedido debido a las valoraciones en curso, especialmente entre las empresas tecnológicas. Por ejemplo, Palantir tiene un múltiplo P/E de la friolera, ya que su capitalización de mercado ha aumentado a más de 400 mil millones de dólares. Tesla tiene un múltiplo de más de 300.

En el lado positivo, la relación P/E promedio del índice SandP 500 es de 22, un rango en el que se ha mantenido en los últimos años.

Las ganancias de Nvidia son el próximo gran catalizador

El próximo gran catalizador para el índice SandP 500 y sus ETF como VOO y SPY son las próximas ganancias de Nvidia, que proporcionarán más color a su trayectoria comercial. Las ganancias de Nvidia también proporcionarán información sobre si estamos en una burbuja de IA o no.

Los analistas de Wall Street son optimistas de que la compañía publicará sólidas ganancias. La estimación promedio entre los analistas es que sus ingresos serán de 55 mil millones de dólares, un 56% más que en el mismo período del año pasado. Se espera que sus ganancias por acción se muevan a 1,25 dólares desde los 81 centavos anteriores.

Las otras ganancias principales que afectarán al índice SandP 500 la próxima semana serán Walmart, TJX, Intuit y Home Depot.

En el lado positivo, la temporada de ganancias ha sido un gran éxito, con un crecimiento promedio de las ganancias del índice SandP 500 del 13,1%. Esto lo convierte en el cuarto trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos.

Análisis técnico del índice SandP 500

El gráfico de marco de tiempo diario muestra que el índice SPX ha retrocedido en los últimos días. Cayó de un máximo de 6.920 dólares a principios de este mes a los 6.737 dólares actuales.

El riesgo, sin embargo, es que el MACD y el índice de fuerza relativa hayan formado un patrón de divergencia bajista. Este patrón a menudo conduce a más desventajas con el tiempo.