Warner Bros Discovery sube el viernes a medida que surge una posible guerra de ofertas: informe

Las acciones de Warner Bros. Discovery (WBD) subieron el viernes después de que los informes indicaran que una guerra formal de ofertas por el gigante del entretenimiento podría comenzar la próxima semana.

Las acciones subieron un 3,4% a 22,91 dólares el viernes, resistiendo la presión más amplia del mercado, ya que los futuros del SandP 500 cayeron un 0,6% en medio de una rotación continua de las grandes tecnológicas.

El Wall Street Journal informó el jueves por la noche que Paramount-Skydance, Comcast y Netflix están preparando ofertas no vinculantes de primera ronda para la compañía antes de la fecha límite del 20 de noviembre.

Warner Bros. Discovery espera completar la subasta para fin de año, según el informe.

Varios pretendientes apuntan al estudio y a los activos de streaming

Según los informes, Paramount está interesada en adquirir toda la entidad Warner Bros. Discovery, que tiene un valor de mercado de aproximadamente $ 55 mil millones.

Comcast y Netflix, mientras tanto, están preparando ofertas centradas en las divisiones de estudio y transmisión, una cartera que incluye los estudios de cine y televisión de Warner Bros., HBO Max y franquicias icónicas como Harry Potter y Batman.

Se dice que ambas compañías no tienen interés en las redes de cable de WBD, que incluyen CNN, TNT y Discovery Channel.

El proceso de subasta se produce cuando Warner Bros. Discovery avanza en planes para dividirse en dos compañías: una que alberga sus estudios y operaciones de transmisión, y otra para sus redes de cable tradicionales.

Esto facilitaría a los compradores potenciales apuntar a activos específicos sin asumir toda la cartera de cables heredada.

Para Netflix, cuya capitalización de mercado se acerca a los 490.000 millones de dólares, la profunda biblioteca de películas y programación de televisión de WBD presenta una oportunidad para fortalecer aún más su dominio global de transmisión.

Comcast y Paramount ven el acuerdo como una oportunidad para ganar la escala que han luchado por lograr en el mercado de transmisión, donde están rezagados con respecto a Netflix y Amazon.

Paramount sigue adelante con una oferta en efectivo respaldada por la familia Ellison

Paramount, recientemente reorganizada tras su fusión con Skydance en agosto, ya ha presentado ofertas no solicitadas y sigue comprometida a buscar la adquisición completa.

Su última oferta valoró a Warner Bros. Discovery en 23,50 dólares por acción, casi un 90% por encima del precio de las acciones de WBD antes de que surgiera la noticia del interés de Paramount.

La oferta está respaldada por una importante potencia financiera: la familia Ellison, incluido el cofundador de Oracle, Larry Ellison, y la firma de capital privado RedBird Capital Partners.

Paramount ha señalado que mantendría intacto el estudio de cine Warner Bros., continuando produciendo más de una docena de estrenos teatrales por año, al tiempo que opera su propio estudio como un brazo creativo separado.

Una compañía combinada tendría como objetivo lanzar alrededor de 30 películas al año.

Paramount también cree que puede enfrentar menos desafíos regulatorios que Comcast o Netflix, según el informe.

Se avecinan obstáculos regulatorios y políticos

Es probable que cualquier acuerdo importante en el sector del entretenimiento atraiga el escrutinio de Washington, y los analistas señalan que el panorama político podría complicar ciertas ofertas.

Una fusión que involucre a Netflix podría enfrentar el rechazo del Departamento de Justicia, particularmente si los reguladores definen el mercado de transmisión de manera estricta.

Comcast, un blanco frecuente de críticas del presidente Donald Trump, también puede enfrentar desafíos.

Sin embargo, los ejecutivos de Comcast han minimizado las preocupaciones, argumentando que más acuerdos pueden ser viables de lo que comúnmente se supone, según el informe.

La compañía recientemente se movió para escindir sus activos de red de cable en una nueva entidad llamada Versant y donó a la renovación de Trump del Ala Este de la Casa Blanca, informó WSJ.

Con los postores con mucho dinero dando vueltas y Warner Bros. Discovery reestructurando su negocio, las próximas semanas pueden remodelar la industria del entretenimiento a medida que los rivales de larga data compiten para asegurar una escala estratégica en un panorama de transmisión en rápida evolución.