El plan de ventas de activos de Saudi Aramco señala un cambio estratégico en la financiación energética global

Saudi Aramco está explorando una amplia ronda de ventas de activos que podría transformar la gestión de su vasta red energética e infraestructural.

Las primeras discusiones muestran al gigante petrolero evaluando formas de recaudar miles de millones de dólares vendiendo una mezcla de participaciones.

Los planes, según Bloomberg, llegan en un momento en que los mercados energéticos globales han cambiado, los precios del petróleo han caído bruscamente este año y el reino sigue canalizando fondos hacia grandes proyectos de transformación económica.

Los movimientos en revisión superarían a los acuerdos previos tanto en escala como en alcance, y profundizarían el acceso de los inversores a algunos de los segmentos más lucrativos de la firma.

Análisis de Terminals

Una parte central de la planificación inicial de Aramco es la posible venta de una participación en sus terminales de exportación y almacenamiento de petróleo.

Ya se ha pedido a los bancos que presenten trabajos de viabilidad para las desinversiones, y los activos podrían atraer intereses por valor de más de diez mil millones de dólares.

Bloomberg señala que la empresa está examinando si se podría obtener nuevo capital con el acuerdo o si una estructura similar al reciente acuerdo de arrendamiento de once mil millones de dólares vinculado al proyecto de gas de Jafurah sería más adecuada.

Esa operación con Jafurah atrajo un gran interés de inversores globales a través de un grupo liderado por los socios globales de infraestructura de BlackRock Inc.

Desde entonces, los banqueros se han acercado a Aramco con propuestas adicionales de destitución, alentados por el creciente interés de los inversores por una exposición a infraestructuras energéticas a largo plazo.

Cambio en el sector inmobiliario

Junto con la evaluación terminal, Aramco también está considerando vender partes de su cartera inmobiliaria.

Los expertos afirmaron que es probable que estos activos generen un interés significativo en un momento en que Arabia Saudí avanza en reformas que ampliarían la propiedad extranjera.

Estas posibles ventas forman parte de una estrategia más amplia para evaluar dónde se puede liberar capital para otros compromisos, manteniendo la estabilidad operativa.

Presencia global

Según Bloomberg, los principales terminales de Aramco para el almacenamiento y exportación de crudo se encuentran en Ras Tanura, en el Golfo Pérsico, con terminales adicionales en el Mar Rojo.

Su red internacional incluye participaciones en terminales de productos en los Países Bajos, junto con almacenamiento de crudo y productos arrendados en los principales centros comerciales de Egipto y Okinawa, Japón.

Los precios del petróleo han caído aproximadamente una quinta parte este año. Aunque un mayor rendimiento ha suavizado el impacto de precios más bajos, la empresa ha retrasado algunos proyectos y ha incrementado su consideración de la venta de activos para generar liquidez para inversiones prioritarias.

Las medidas suponen un cambio respecto a las eliminaciones anteriores, que se centraban principalmente en la infraestructura de oleoductos más que en unidades operativas más amplias.

Papel económico

Aramco sigue siendo el pilar de la economía saudí, con los ingresos de la venta de energía y la distribución de dividendos desempeñando un papel central en la financiación de los planes de desarrollo a gran escala del reino.

Algunos de estos proyectos nacionales han enfrentado costes crecientes, lo que hace que la estabilidad de los flujos de caja sea aún más importante.

Al mismo tiempo, Aramco sigue invirtiendo fuertemente en proyectos a largo plazo, incluido el desarrollo de gas de Jafurah.

Se espera que Jafurah comience su producción este año y aspira a alcanzar su capacidad máxima en 2030, reforzando la expansión estratégica de la empresa en el sector del gas mientras revisa opciones para reciclar capital de otras partes de su cartera.