¿Por qué está cayendo la acción de Coinbase hoy en picado? El colapso de las criptomonedas se traslada al mercado bursátil

La acción de Coinbase (NASDAQ: COIN) cayó un 5% en las operaciones previas a la venta el lunes, cuando el sector cripto entró en diciembre bajo ataque.

Bitcoin perdió más de un 5% para cotizar por debajo de los 86.600 dólares, mientras que Ethereum se desplomó un 5,5% hasta los 2.820 dólares, el nivel más bajo en meses. Solana, XRP, BNB y altcoins registraron pérdidas.

La venta masiva marca una continuación brutal de los desastres de noviembre: la pérdida mensual del 17,5% de Bitcoin fue su peor mes desde marzo, mientras que Ethereum se desplomó un 22%, su peor periodo desde febrero.

El momento no podría ser peor para el sector cripto, que alcanzó un máximo histórico por encima de los 126.000 dólares hace apenas unas semanas, pero ahora se enfrenta a una tormenta perfecta de incertidumbre por parte de la Fed, liquidaciones forzadas y temores en cascada de contagio que se extienden desde los mercados de divisas asiáticos.

Acciones de Coinbase: incertidumbre de la Fed y sentimiento de desacuerdo al riesgo

El desencadenante inmediato no es un solo evento; Es un cóctel de vientos en contra. En lo más alto de la lista está el nerviosismo de la Reserva Federal.

Aunque JPMorgan y Goldman Sachs han mostrado recientemente optimismo sobre una rebaja de tipos el 9 al 10 de diciembre, las cuotas del mercado han oscilado de forma espectacular.

A fecha del lunes por la mañana, los operadores valoraban una probabilidad de aproximadamente el 83% de un recorte de 25 puntos básicos, pero ese optimismo oculta una incertidumbre real entre los funcionarios de la Fed.

Los recortes de tipos suelen impulsar las criptomonedas al aumentar la liquidez y alimentar el apetito por el riesgo, pero el mensaje sigue siendo confuso, dejando a los traders en un patrón de espera.

Más allá de la Fed, la aversión al riesgo se está extendiendo de las acciones a las criptomonedas. La venta masiva de megacapitalizaciones de IA como Nvidia y Microsoft en noviembre asustó a los inversores de alta beta, que a menudo tienen posiciones solapadas en activos digitales.

Cuando estos inversores sufren pérdidas en un solo grupo de alto riesgo, liquidan otros para asegurar ganancias en otros lugares. Las pérdidas de Bitcoin en noviembre ya señalaban debilidad; La recesión de diciembre está acelerando la capitulación.

A primera hora del lunes se produjeron enormes liquidaciones forzadas en los mercados de futuros, ya que los traders sobreapalancados no pudieron cumplir con los requisitos de margen, creando cascadas en cascada de liquidación que aceleraron aún más la caída.

Los datos de CoinDesk mostraron liquidaciones superiores a 646 millones de dólares en una sola ventana de 24 horas, con los largos representando casi el 90% del total y Bitcoin perdiendo 200 millones solo en posiciones.

Ethereum vio anulados otros 159 millones de dólares en posiciones largas.

Riesgo de contagio: desde advertencias en Asia hasta hackeos DeFi

La venta masiva del lunes ganó impulso gracias a titulares negativos procedentes de Asia y del ecosistema DeFi.

Japón indicó una probabilidad del 76% de una subida de tipos el 19 de diciembre, lo que generó temores de un desmantelamiento del yen carry trade que se propagó a los activos de riesgo a nivel mundial.

Peor aún: el banco central chino reafirmó su estricta prohibición de las criptomonedas el 28 de noviembre, emitiendo nuevas advertencias sobre los stablecoins que suponen riesgos de blanqueo de capitales, comentarios que repercutieron en las acciones cripto cotizadas en Asia.

Para echar más leña al fuego, Yearn Finance reveló un exploit de 9 millones de dólares por la noche del domingo que involucraba a un atacante que acuñaba 235 billones de tokens yETH falsos y agotaba pools de Ballers.

Aunque las bóvedas principales de Yearn siguen siendo seguras, el hackeo pone de manifiesto los persistentes riesgos de seguridad DeFi que periódicamente asustan al dinero institucional y minorista fuera del complejo cripto más amplio.

El peso acumulado: las advertencias de Asia, las señales de subida de tipos de Japón, las liquidaciones forzadas y los temores a DeFi, hicieron que la capitalización total de mercado cripto cayera por debajo de los 3 billones de dólares, desde el máximo de octubre de 4,3 billones.

Coinbase, que era el indicador de la exposición a las criptomonedas minoristas e institucionales en EE. UU., soportó la mayor parte de las ventas.

La caída de Coinbase es sintomática de un sector en transición.

Tras una eufórica carrera hasta llegar a los 126.000 dólares, Bitcoin y su ecosistema se enfrentan a verdaderos vientos en contra: ambigüedad de la Fed, aversión al riesgo macro, el endurecimiento del sesgo en Asia y preocupaciones de seguridad que los inversores no pueden descartar fácilmente.

Los traders estarán atentos a si el optimismo de JPMorgan respecto a las bajas de tipos se cumple el 10 de diciembre para provocar alivio, o si los criptoactivos continúan su tendencia bajista de noviembre a diciembre.