Resumen de materias primas: oro plano, petróleo previsto para la segunda caída semanal, metales básicos en verde

Los precios del oro bajaron y se mantuvieron estables el viernes debido a un dólar más fuerte frente a una cesta de las principales divisas.

Mientras tanto, la plata subió más de un 1% gracias a una fuerte demanda industrial, con precios superando cómodamente al oro.

Los precios del petróleo subieron el viernes debido a las preocupaciones sobre la menor oferta procedente de Venezuela. Pero los precios están a punto de sufrir una segunda caída semanal consecutiva.

Además, los metales básicos estaban en verde con los precios del cobre acercándose a máximos récord recientes.

Oro plano, oleadas plateadas

Los precios del oro estaban previstos para terminar la semana al alza tras las bajas cifras de inflación en Estados Unidos que alimentaron las expectativas de recortes de tipos de interés.

Sin embargo, los precios bajaron el viernes debido al fortalecimiento del dólar y a que los inversores ajustaron sus posiciones al cierre del año.

El aumento del dólar hasta un máximo de más de una semana ha elevado el coste de los lingotes denominados en dólares para quienes poseen otras monedas.

En el momento de redactar la redacción, el contrato de oro de COMEX estaba en 4.357,45 dólares por onza, un 0,2% menos, mientras que los precios de la plata subieron un 1%, con 65,940 dólares por onza.

La ganancia del 128% en lo que va de año la plata, impulsada por una mayor demanda industrial, ha superado el aumento anual del 65% del oro en lo que va de año.

Los precios al consumidor en Estados Unidos en noviembre aumentaron un 2,7% interanual, un incremento inferior al 3,1% previsto por los economistas.

Tras estos datos de inflación más suaves de lo esperado, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el jueves que una inflación moderada sostenida podría allanar el camino para nuevos recortes de tipos de interés el próximo año.

La publicación de los datos llevó a que los futuros de los tipos de fondos federales indicaran una probabilidad ligeramente mayor de que la Fed de EE. UU. implementara una rebaja de tipos durante su reunión de enero.

Goldman Sachs proyecta un aumento del 14% en los precios del oro, alcanzando los 4.900 dólares por onza en diciembre de 2026.

Esta prevision, detallada en una nota del jueves, se ve principalmente respaldada por una demanda sostenida y alta de los bancos centrales y el esperado apoyo cíclico de los recortes de tipos de interés de la Fed.

Por el contrario, los precios elevados del oro están afectando actualmente a la demanda en los principales mercados de consumo.

En India, los descuentos en oro se han ampliado hasta su nivel más alto en más de un mes debido a la represión de las compras en temporada de bodas, mientras que en China, las bajas han alcanzado su punto más pronunciado desde finales de agosto de 2020.

El petróleo está previsto para un descenso semanal

A pesar de un posible exceso de oferta y la perspectiva de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania que limitaría el movimiento ascendente, los precios del petróleo subieron ligeramente el viernes.

Sin embargo, las preocupaciones por las interrupciones causadas por el bloqueo de petroleros venezolanos significaban que los precios seguían en camino de una segunda caída semanal consecutiva.

Los analistas anticipan ampliamente un exceso significativo de petróleo global el próximo año, impulsado por una mayor producción de la coalición OPEP+, Estados Unidos y otras naciones productoras de petróleo.

En el momento de escribir esto, el precio del crudo West Texas Intermediate estaba en 56,38 dólares por barril, un aumento del 0,7%, mientras que el Brent estaba en 60,19 dólares por barril, un 0,6% más.

Las primas de riesgo geopolítico se vieron moderadas por la incertidumbre sobre cómo EE. UU. implementaría el objetivo declarado del presidente Donald Trump de impedir la entrada o salida de petroleros sancionados a Venezuela, según el analista de IG Tony Sycamore el viernes.

Venezuela ha autorizado la salida de dos cargamentos de petróleo previamente no autorizados hacia China, según Reuters.

Esta medida fue tomada el jueves por la nación, que es responsable de aproximadamente el 1% del suministro mundial de petróleo.

Metales básicos

Base Metals comenzó el día con una nota generalmente positiva. Sin embargo, el reciente aumento gradual de los precios ha ido acompañado de volúmenes de negociación muy bajos.

Esta tendencia de volúmenes ligeros ha continuado en las últimas sesiones mientras el mercado se acerca al receso navideño, dijo Neil Welsh, responsable de metales en la correduría multiactivos regulada por la FCA Britannia Global Markets, en un comentario enviado por correo electrónico.

Los precios del cobre subieron el viernes, situándose a menos de 25 dólares del máximo histórico, tras otra predicción optimista de Goldman Sachs que subyacía limitaciones en la oferta minera.

El cobre de referencia a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subió un 1,3% hasta los 11.876,85 dólares por tonelada. Alcanzó un máximo de sesión de 11.933 dólares, a un paso del máximo histórico de 11.952 dólares registrado la semana pasada.

"El cobre se está consolidando justo por debajo de los máximos récord recientes tras un fuerte repunte este año, impulsado por la interrupción del suministro minero, el almacenamiento y su papel central en la electrificación y la inversión en la red, mientras que los grandes productores siguen insistiendo en que los oleoductos restringidos de proyectos y las menores pendientes dificultan aliviar rápidamente la actual estancación", afirmó Welsh.

Goldman Sachs reafirmó su optimismo a largo plazo respecto al cobre, manteniendo su previsión de precios para 2035 de 15.000 dólares por tonelada.

En una nota del jueves, la empresa destacó este metal como su principal opción industrial a largo plazo debido a las excepcionales limitaciones en la oferta minera y al sólido crecimiento de la demanda estructural.

En el momento de redactar la redacción, el contrato de aluminio a tres meses de la LME era de 2.952,10 dólares por tonelada, un aumento del 1,2%, mientras que el contrato de zinc era de 3.079,20 dólares por tonelada, un 0,5% más.