¿Por qué Southwest se consolidó como la principal compañía aérea estadounidense en 2025?

Southwest Airlines (NYSE: LUV) ha desafiado su caída de beneficios para convertirse en la acción de aerolíneas estadounidense más destacada en 2025.

En los primeros nueve meses de este año, la aerolínea vio cómo sus beneficios caían en un alarmante 42%. Aun así, las acciones de LUV han subido actualmente más de un 70% respecto a su mínimo acumulado en lo que va de año a finales de abril.

Más importante aún, Southwest incluso ha superado a sus grandes competidores, incluyendo Delta Airlines y United Airlines en 2025, lo que indica que está aprovechando una ola de vientos a favor idiosincráticos, no un impulso sectorial.

Pero todo eso ya es pasado. Una pregunta más importante es: ¿podrá LUV replicar este rendimiento excepcional en el próximo año? ¡Vamos a descubrirlo!

¿Qué ha provocado que las acciones de Southwest Airlines se disparen en 2025?

La subida del precio de las acciones de Southwest Airlines este año se ha debido menos a las tendencias generales de la demanda y más a la confianza de los inversores en su reestructuración estratégica.

Como expresó la analista principal de Raymond James, Savanthi Syth, en su última nota de investigación:

La aerolínea con sede en Dallas está abandonando su política de asientos abiertos de décadas en favor de asientos asignados —con opciones premium de espacio para las piernas disponibles mediante una tarifa— que según los expertos añadirá miles de millones en ingresos antes de impuestos en los próximos años.

Combinado con nuevas clases tarifarias y políticas más estrictas de equipaje, Southwest señala un cambio hacia la diversificación de ingresos que refleja a sus rivales mayores, manteniendo al mismo tiempo su identidad de marca.

¿El potencial de subida ya está valorado en acciones de LUV?

A pesar de un enorme repunte en las acciones de Southwest Airlines desde abril, Barclays sigue convencido de que la aerolínea aún no se ha quedado sin energía.

A principios de diciembre, su analista Brandon Oglenski subió la acción de la aerolínea, indicando que sus beneficios ajustados superarán los 4,0 dólares el próximo año y superarán los 6,0 dólares en el año fiscal 2027.

Bob Jordan, el director ejecutivo de la empresa, también expresó optimismo en una reciente entrevista con CNBC , señalando que "las reservas que estamos viendo reflejan el argumento de negocio de los asientos asignados y el espacio extra para las piernas."

Dicho esto, la valoración sigue siendo una señal de alarma importante para las acciones de LUV de cara al nuevo año.

En el momento de escribir esto, cotiza a unas 46 veces los beneficios anticipados, lo que no solo supera al múltiple de rivales, sino también al de empresas como Nvidia.

La previsión de Southwest de 1.000 millones de dólares en ingresos incrementales antes de impuestos en 2026 subraya el caso alcista, pero los riesgos persistentes relacionados con los aranceles, la presión presupuestaria gubernamental y la volatilidad de la demanda podrían moderar los resultados a corto plazo.

Cómo recomienda Wall Street jugar con Southwest Airlines

Las acciones de LUV actualmente pagan una rentabilidad por dividendo del 1,73%, lo que las hace un poco más atractivas de poseer, al menos para los inversores orientados a los ingresos.

Pero la recomendación de Wall Street es reducir la exposición a Southwest Airlines en los niveles actuales, ya que gran parte del potencial de mejora relacionado con la revisión ya está presupuestado en ello.

En el momento de escribir esto, los analistas tienen una calificación consensuada de "mantener" en la acción de la aerolínea, con un objetivo medio de unos 38 dólares que indica un posible "lado negativo" de aproximadamente el 8,0% a partir de aquí.