Las acciones de ASML suben hoy más del 6%: esto es lo que impulsa el rally

Las acciones de ASML (AMS: ASML) superaron el jueves un histórico hito de capitalización bursátil de 500.000 millones de dólares, mientras una ola de catalizadores positivos arrasó las acciones de equipos de semiconductores.

El fabricante neerlandés de equipos para fabricación de chips subió más del 6% en las operaciones de Ámsterdam, alcanzando un máximo histórico de 1.167 euros.

El explosivo repunte de la acción fue provocado por los resultados espectaculares de TSMC y un agresivo plan de inversión que anticipa pedidos masivos para las herramientas de litografía de ASML.

El auge del capex de TSMC: Por qué es importante para las acciones de ASML

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, que representa una parte significativa del portafolio de pedidos de ASML, sorprendió a los inversores con un audaz plan de inversión de capital para 2026.

TSMC anunció que gastará entre 52.000 y 56.000 millones el año que viene, un aumento de hasta un 37% respecto a los 40.900 millones desplegados en 2025.

El consenso de Wall Street esperaba algo más cercano a 46-50.000 millones de dólares.

La sorpresa positiva importa porque TSMC básicamente dice que espera una demanda sostenida y vigorosa de capacidad avanzada para fabricar chips durante bien entrado 2026 y más allá.

TSMC es el mayor cliente de ASML, y cuando el gigante de los chips invierte en nuevas plantas de fabricación y mejora las existentes, compra las herramientas de litografía de ultravioleta extremo (EUV) de ASML.

Las máquinas cuestan decenas de millones de dólares y son esenciales para fabricar los chips más avanzados.

De la inversión proyectada de TSMC, entre 52.000 y 56.000 millones de dólares, alrededor del 70-80% se centrará en tecnologías de procesos de vanguardia.

Esto se traduce en una ganancia inesperada de pedidos de ASML en los próximos 12-24 meses, mientras TSMC amplía su capacidad para atender la creciente demanda de chips de inteligencia artificial de clientes como Nvidia y Apple.

Las mejoras de los analistas impulsan la valoración al alza

Wall Street se ha dado cuenta. El miércoles, JPMorgan elevó su objetivo de precio ASML de 1.275 dólares a 1.518 dólares, un aumento del 19%.

Ese mismo día, Bernstein mejoró ASML de "Market Perform" a "Superar" y casi duplicó su objetivo de 935 a 1.300 € (aproximadamente 1.528 dólares).

RBC Capital inició la cobertura con una calificación de "Superar" y un objetivo de 1.550 dólares. Aletheia Capital fue aún más agresiva, pasando de "Vender" a "Comprar" y duplicando su objetivo a 1.500 dólares.

No son ajustes menores; son recalificaciones sustanciales que reflejan la creciente convicción de Wall Street de que ASML está entrando en un ciclo de varios años de elevada demanda de equipos.

Los riesgos son reales. El gasto en equipos de semiconductores es cíclico, y cualquier desaceleración en la adopción de la IA o un retroceso en el capital de los clientes podría descarrilar ese impulso.

Además, ASML afronta el riesgo de concentración ya que su mayor cliente domina su pipeline de pedidos. Las tensiones geopolíticas en torno a Taiwán y China también podrían complicar las perspectivas.

En abril, el simposio tecnológico de TSMC podría suponer otro catalizador si la empresa acelera su calendario de adopción de EUV de alto NA.

El destiramiento de TSMC señala que el upcycle de semiconductores tiene un buen potencial. Para ASML, eso significa crecimiento de órdenes y expansión de márgenes hasta bien entrado 2026.