Previsión de resultados de Nvidia: por qué el Q4 puede agravar la 'SaaSpocalypse'

Nvidia (NASDAQ: NVDA) está en el centro de atención antes de sus resultados del cuarto trimestre fiscal programados para el 25 de febrero, y los analistas esperan que la favorita de la IA aumente sus ingresos en más del 65% interanual.

Y aunque algunos inversores creen que un informe sólido del gigante de los chips impulsará todas las acciones tecnológicas, ayudando a moderar la actual “SaaSpocalypse”, la realidad podría ser muy distinta.

De hecho, un informe “monstruoso” de NVDA podría acelerar la caída de las acciones de software en las próximas semanas. Cabe señalar que las acciones de Nvidia se han revalorizado alrededor de un 12% de cara a su publicación trimestral el miércoles.

Por qué los resultados de Nvidia pueden acelerar la venta masiva de software

Los inversores han abandonado las acciones de software este mes por dos motivos clave:

1. Los agentes de IA reemplazarán la necesidad de licencias de software “por asiento”. Si la inteligencia artificial puede hacer el trabajo de 10 personas, una empresa solo necesita 1 asiento de software – no 10.
2. Por ello, las empresas están desviando los presupuestos de innovación lejos de las suscripciones de software para comprar chips de Nvidia y construir su propia infraestructura de IA.

En resumen, cuanto mejor le vaya a NVDA, más confirmará el cambio del mercado hacia el “hardware y la infraestructura” y lejos de las aplicaciones.

Se espera que Nvidia presente previsiones de hasta $75 billion en ingresos para su primer trimestre fiscal, lo que representa miles de millones que se están desviando de los presupuestos de software empresarial para pagar los chips Blackwell necesarios para ejecutar IA.

Esencialmente, el crecimiento de NVDA depende de que las empresas construyan agentes de IA, y estos agentes son la fuerza que los inversores temen que deje obsoletas las herramientas SaaS convencionales.

En breve, un informe espectacular el 25 de febrero probablemente será constructivo solo para las acciones de NVDA – no para toda la industria de la IA.

Cómo posicionarse en NVDA antes del informe del Q4

El analista sénior de Truist, William Stein, recomienda comprar acciones de Nvidia antes de los resultados del Q4 del gigante el miércoles, tras el cierre del mercado.

Espera que la multinacional informe un “beat and raise”, y que su dirección ofrezca “comentarios optimistas sobre productos, demanda, oferta y factores impulsores a largo plazo”.

Según Stein, la actual “transformación de la infraestructura” es notablemente diferente de un ciclo típico de semiconductores.

Mientras los nombres de software se enfrentan a una crisis de “financiación y energía”, NVDA sigue siendo el principal beneficiario del aumento del gasto de capital, añadió.

Truist es especialmente alcista respecto al aumento de producción de Blackwell, señalando que estos chips están “agotados” hasta mediados de 2026, ofreciendo un suelo visible para el crecimiento de ingresos que las empresas de software no pueden igualar.

En una nota de investigación fechada el 24 de febrero, la firma de inversión mantuvo su calificación de “compra” sobre las acciones de NVDA, sugiriendo que su ratio PEG de aproximadamente 0.57 sigue siendo atractivo en relación con el explosivo crecimiento de beneficios del gigante.

Truist tiene actualmente un objetivo de precio de “$275” para la compañía cotizada en Nasdaq – lo que indica un potencial al alza de casi el 43% desde aquí.

Cabe señalar que Nvidia también paga un pequeño rendimiento por dividendo de “0.021%” al momento de escribir.