Precio de Diageo se desplomó tras recorte de dividendo: ¿comprar, mantener o vender?

El precio de las acciones de Diageo sufrió un fuerte retroceso esta semana, convirtiéndola en una de las empresas con peor rendimiento del índice FTSE 100. Se hundió hasta un mínimo de 1,585p el miércoles, su nivel más bajo desde el 9 de enero, cuando la compañía informó resultados financieros débiles y recortó su dividendo. Entonces, ¿es seguro comprar en la caída o vender en la subida?

Precio de Diageo se desplomó tras resultados débiles

Diageo, la empresa detrás de marcas populares como Guinness y Smirnoff, informó resultados financieros débiles mientras la industria de bebidas alcohólicas afronta importantes vientos en contra. Sus resultados reflejaron los de otras compañías del sector como Boston Beer y Constellation Brands.

Los resultados de Diageo mostraron que sus ventas netas cayeron un 4% en los seis meses hasta el 31 de diciembre. Sus ingresos bajaron a $10.5 billion, con crecimiento en Europa, América Latina y África compensado por una mayor debilidad en sus mercados clave de Norteamérica y China.

Estos resultados confirmaron la opinión de que el consumo de cerveza siguió disminuyendo en Estados Unidos y otros mercados clave. Los datos muestran que la producción y el consumo de cerveza en Estados Unidos cayeron un 1% en 2024, una tendencia que continuó el año pasado.

El negocio de la compañía también se vio afectado por los aranceles de Donald Trump, que impactaron a algunas de las marcas que fabrica en Europa. 

Los resultados de Diageo mostraron que el beneficio operativo declarado de la compañía cayó un 1.2%, mientras que su margen de beneficio operativo orgánico se redujo un 2.8%. 

También recortó sus previsiones y ahora espera que la desaceleración de las ventas continúe este año y que caigan entre un 2-3% este año a medida que el mercado de Estados Unidos se debilite. 

Es en este contexto que la compañía, bajo la dirección de Dave Lewis, decidió recortar sus dividendos y acelerar los recortes de costes. Ahora espera tener una ratio de reparto (payout ratio) de entre el 30% y el 50% mientras continúa mejorando su dividendo.

La compañía ha seguido saliendo de algunos mercados clave para mejorar su balance. Por ejemplo, recibirá más de $2.3 billion más adelante este año tras vender sus operaciones en Kenia.

Por lo tanto, la pregunta entre los inversores es si es seguro comprar en la caída o ponerse en corto sobre la compañía. El argumento para ponerse en corto es la idea de que su negocio seguirá deteriorándose en los próximos meses y años conforme baje el consumo de cerveza y aumente la competencia en los mercados clave.

Por otra parte, el argumento para comprar la compañía es que lo peor ya ha pasado ahora que ha recortado su dividendo y emitido previsiones débiles. En el pasado, algunas empresas han prosperado después de recortar sus dividendos.

Análisis técnico del precio de las acciones de Diageo 

El gráfico en marco temporal semanal muestra que el precio de las acciones de Diageo ha estado en una fuerte tendencia bajista, pasando de 3,670p en 2022 al actual 1,616p. Ha formado un canal descendente y ahora se encuentra ligeramente por encima del lado inferior.

La acción se ha mantenido por debajo de todas las medias móviles, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha retraído y se ha situado por debajo del nivel neutral.

Por lo tanto, basándose en el seguimiento de la tendencia, el escenario más probable es que continúe cayendo, potencialmente hasta el nivel de soporte clave en 1,000p. Esta visión se confirmará si cae por debajo del lado inferior del canal.

Sin embargo, en el futuro es probable que la acción rebote a medida que los inversores esperen el impacto de la recuperación.