Resumen de materias primas: el oro cae más del 1% por un dólar firme

Los precios del petróleo se dispararon de forma dramática el lunes cuando la materia prima superó el nivel de $100 por barril por primera vez desde 2022. 

La escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio durante el fin de semana provocó que el precio del petróleo subiera más de un 26% el lunes.

Sin embargo, los precios recortaron parte de las ganancias tras informaciones que indicaban que los países del Grupo de los Siete podrían liberar petróleo de las Reservas Estratégicas de Petróleo (SPR). 

Mientras tanto, los precios del oro cayeron bruscamente más de un 1% al fortalecerse el dólar estadounidense frente a una cesta de divisas importantes, lo que limitó la demanda. 

Entre los metales básicos, las perspectivas de suministro de aluminio desde Oriente Medio han empeorado debido a la intensificación de las hostilidades en la región, lo que llevó el precio del metal a su nivel más alto en casi cuatro años.

«Los compradores del metal en EE. UU. se apresuran a asegurarse cargamentos alternativos desde Asia después de que al menos dos grandes fundiciones en Oriente Medio se vieran obligadas a suspender las entregas», dijo Neil Welsh, responsable de metales en Britannia Global Markets, en un comentario remitido por correo electrónico. 

El contrato de aluminio a tres meses en la London Metal Exchange cotizaba a $3,405.50 por tonelada, con una caída del 0,6%.

El contrato había alcanzado un máximo de $3,479.45 por tonelada a primera hora del día. 

Petróleo por encima de $100

El lunes, los precios del petróleo se dispararon por encima de $119 por barril, un nivel no visto desde mediados de 2022. 

Este repunte se debió a la reducción de suministros de grandes productores y a los temores del mercado por interrupciones prolongadas del transporte marítimo derivadas de la ampliación del conflicto entre EE. UU., Israel e Irán.

Tras una sesión volátil, el crudo Brent alcanzó un pico previo de $119.50 por barril y el West Texas Intermediate alcanzó $119.48 por barril, registrando el mayor salto absoluto de precio en un solo día jamás registrado para el Brent.

Desde el último cierre previo a los ataques de EE. UU. e Israel el 28 de febrero, el Brent se ha disparado hasta un 66% y el WTI ha subido hasta un 77%.

Para contextualizar, estos precios del lunes siguen por debajo del máximo histórico de los contratos, alrededor de $147 por barril, fijado en 2008, según datos de LSEG que se remontan a la década de 1980.

Aproximadamente una quinta parte del petróleo y del gas natural licuado del mundo, que habitualmente transita por el estrecho de Ormuz, está actualmente bloqueada debido al cierre virtual del estrecho.

Además, el nombramiento de Mojtaba Khamenei como líder supremo de Irán, en sustitución de su padre Ali Khamenei, está contribuyendo al aumento de los precios. 

Esto indica que los halcones siguen teniendo un control firme en Teherán una semana después del inicio de su conflicto con EE. UU. e Israel.

«Los precios del Brent podrían alcanzar $135 por barril si la situación actual se mantiene durante cuatro meses», dijo Janiv Shah, vicepresidente de mercados petroleros en Rystad Energy, en un comentario remitido por correo electrónico.

«El análisis prospectivo que hemos realizado con un horizonte de dos meses también muestra que los precios se mantienen por encima de $110 por barril, dadas las condiciones actuales.»

En el momento de redactar, el precio del WTI estaba en $100.82 por barril, un alza del 11%, mientras que el Brent se situaba en $102.74 por barril, un aumento del 10.4%. 

El oro cae

El lunes, el precio del oro descendió más de un 1%, principalmente por el fortalecimiento del dólar.

El metal también sufrió presión por la anticipación de subidas de tipos de interés, derivadas de las preocupaciones sobre la inflación vinculadas al conflicto en Oriente Medio.

La incertidumbre en torno a la guerra está presionando los precios del oro, alimentando las preocupaciones sobre la inflación y la posibilidad de aumentos de tipos. 

Sin embargo, según Jim Wyckoff, analista principal en Kitco Metals, un conflicto prolongado probablemente sostenga la demanda de oro como refugio seguro, estableciendo así un precio mínimo.

El oro suele considerarse una cobertura contra la inflación. No obstante, su atractivo también se ve favorecido por los bajos tipos de interés, ya que no ofrece rendimiento por sí mismo.

El dólar estadounidense se fortaleció cuando los precios del petróleo se acercaron a $120 por barril.

Este repunte, impulsado por el temor de que un conflicto prolongado en Oriente Medio interrumpa gravemente los suministros de energía y dañe el crecimiento económico global, llevó a los inversores a buscar la seguridad del efectivo. 

Un dólar más fuerte, a su vez, encarece el oro denominado en dólares para quienes mantienen otras divisas.

Los próximos datos económicos de EE. UU. incluyen la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de febrero el miércoles. 

Además, el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE), que es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, está programado para publicarse el viernes.

A pesar de la escalada de tensiones en Oriente Medio, el repunte esperado en los precios del oro, impulsado por su papel tradicional como activo de 'refugio seguro', no se ha materializado.

Esto ha sorprendido a muchos inversores alcistas que anticipaban un movimiento alcista mayor.

«Pero parece estar respaldado por una demanda persistente de refugio, aunque por ahora la subida parece estar limitada y no venga ayuda del dólar estadounidense, que sigue subiendo», dijo David Morrison, analista sénior de mercado en Trade Nation. 

En el momento de redactar, el contrato de oro en COMEX cotizaba a $5,096.84 por onza, con una caída del 1.2%, mientras que la plata estaba en $84.253 por onza, con una bajada del 0.1%.