¿Colapsarán las acciones de EE. UU. en 2026? Riesgos clave para inversores

¿Se desplomarán las acciones estadounidenses en 2026? Nadie puede saberlo con certeza, pero varios indicadores sugieren que el riesgo ha aumentado sin descartar nuevos avances.

Según The Motley Fool, los inversores deben vigilar el rendimiento reciente de los índices, niveles técnicos clave y el sentimiento.

Al mismo tiempo, algunos participantes del mercado se están desplazando hacia activos defensivos y coberturas, según se expuso en un podcast de Seeking Alpha con el inversor Victor Dergunov, fundador de The Financial Prophet.

Qué dicen los datos sobre el riesgo de mercado en 2026

El S&P 500 ha registrado ganancias de dos dígitos en seis de los últimos siete años y en ocho de los últimos diez, según datos de Slickcharts citados por The Motley Fool.

Los rendimientos recientes incluyen 26,29% en 2023, 25,02% en 2024 y 17,88% en 2025, junto con años a la baja notables como 2018 y 2022.

Los analistas técnicos suelen vigilar la media móvil de 200 días. The Motley Fool señaló que el S&P 500 estuvo recientemente un 6% por debajo de su máximo, una configuración que puede anticipar retrocesos, aunque la historia muestra que con frecuencia siguen recuperaciones.

Sentimiento y geopolítica

Según una encuesta de Pew Research Centre de enero, el 74% de los encuestados describió las condiciones económicas de EE. UU. como regulares o malas.

El 2026 Investor Outlook de The Motley Fool encontró que el 45% de los participantes teme que la inflación siga siendo persistentemente alta y el 37% está preocupado por un debilitamiento del mercado laboral.

El estrés geopolítico añade cautela. The Motley Fool destacó la guerra con Irán y las tensiones más amplias con aliados y socios comerciales de EE. UU. como vientos en contra adicionales para los activos de riesgo.

Cómo se están posicionando algunos inversores

En un podcast de Seeking Alpha, Victor Dergunov describió un enfoque de cinco pasos que comenzó a aplicar a comienzos de este año en un contexto de creciente incertidumbre.

Su plan se centra en recortar riesgo, mantener más efectivo, rotar hacia áreas defensivas y usar coberturas.

Esto incluye tomar beneficios en acciones de mayor volatilidad para reducir exposición, aumentar niveles de liquidez para desplegarlos durante correcciones del mercado y orientar la cartera hacia sectores defensivos como metales preciosos y energía.

También emplea estrategias con opciones como calls cubiertas y collars para cubrir riesgos a la baja, y en ocasiones toma exposición corta de forma selectiva, incluso a través de ETFs sectoriales como SQQQ.

Rotación hacia oro y energía

Dergunov afirmó que reconstruyó posiciones de exposición al oro tras lo que describió como descensos del 40% al 50% en partes del sector minero.

Destacó mineras de gran capitalización como Barrick, Newmont (NEM), Agnico Eagle (AEM) y Kinross (KGC), y mencionó exposición a la plata a través de Pan American Silver (PAAS), Hecla (HL) y ETFs como GDX, GDXJ y SLVP.

También se inclina por energía, señalando productores como Devon (DVN) y APA, y líderes de servicios petroleros como Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL) y Baker Hughes (BKR).

Asimismo citó exposición amplia a energía vía XLE y a servicios vía OIH. Según Dergunov, estas áreas ofrecían valoraciones bajas y podrían beneficiarse de futura actividad en la industria.

Tecnología, sincronización y coberturas

Las posiciones tecnológicas principales siguen formando parte de su cartera, incluidas AMD y Tesla, pero con coberturas añadidas.

Describió la venta de calls cubiertas y la consideración de collars para gestionar la pérdida a la baja mientras espera mejores puntos de entrada.

Dergunov advirtió que los técnicos y el sentimiento a corto plazo pueden pesar más que los fundamentales, señalando lo que describió como una caída aproximada del 8% en el S&P 500 y cerca del 10% en el Nasdaq 100 durante la corrección actual.

Espera más volatilidad y está a la espera de una capitulación más clara antes de aumentar el riesgo.