Acciones de Southwest rezagan frente a rivales tras fallo estratégico clave

El precio de las acciones de Southwest Airlines se ha desplomado más que el de sus pares estadounidenses durante la guerra en Irán, después de que una decisión estratégica clave tomada el año pasado resultara contraproducente.

LUV ha caído un 25.3% en los últimos 30 días, mientras que Delta, United Airlines y American Airlines han caído un 2%, 17% y 21%, respectivamente.

Acciones de LUV frente a United Airlines, Delta y American Airlines

El precio de las acciones de Southwest se desploma tras fallar su estrategia de cobertura

El precio de LUV ha sido golpeado con más fuerza que el de otras aerolíneas este año debido a una decisión que la dirección tomó a mediados del año pasado al ejecutar su estrategia de recuperación.

La dirección decidió abandonar su estrategia de cobertura de combustible, alegando sus altos costes y que no había sido beneficiosa durante años. 

La cobertura actúa como una póliza de seguro frente a aumentos inesperados en los precios del combustible.

En la mayoría de los casos, esta cobertura establece un techo para su combustible, una medida que a menudo los protege de la volatilidad del mercado.

La compañía gastó más de $174 million en el último ejercicio financiero, un 30% más que un año antes. En ese momento, la dirección dijo que:

“La discontinuación de nuestro programa de cobertura de combustible es otro paso en nuestro camino hacia la transformación del negocio. Este cambio resultará en ahorros significativos en primas de cobertura a medida que avancemos.”

Por lo tanto, la compañía se enfrenta a muchos desafíos en comparación con otras aerolíneas estadounidenses, que pusieron fin a sus estrategias de cobertura hace más de una década. 

Los datos muestran que los precios del combustible para aviones se han disparado durante la guerra en Irán.

Según IATA, el precio medio del combustible para aviones ha subido un 105% en los últimos 30 días.

En Norteamérica, donde Southwest concentra la mayor parte de su negocio, ha aumentado un 81% en el mismo periodo.

Como resultado, la compañía se ha visto obligada a subir precios y, en algunos casos, a aplicar recargos por combustible para afrontar el alza de los precios del combustible.

En el lado positivo, el actual shock petrolero podría impulsar a más clientes estadounidenses a cambiar a Southwest, una compañía cuyas tarifas suelen ser más baratas que las de rivales como Delta, United y American.

Los resultados más recientes mostraron que Southwest obtuvo más de $7.4 billion en ingresos del cuarto trimestre, lo que dejó su cifra anual por encima de $28.1 billion.

Su ingreso neto aumentó a $323 million y $441 million, respectivamente.

La compañía también continuó devolviendo efectivo a sus inversores. Devolvió $2.9 billion a los accionistas mediante recompras y dividendos.

Antes de la guerra en curso, los analistas esperaban que los ingresos y las ganancias de la compañía siguieran creciendo en las próximas semanas.

La estimación media es que sus ingresos aumentarán un 12% este trimestre hasta superar los $7.21 billion, mientras que la cifra anual será de $31.6 billion, un 13% interanual.

Análisis técnico del precio de LUV 

Gráfico de Southwest | Fuente: TradingView 

El gráfico en marco semanal muestra que el precio de LUV tocó fondo en $20.7 el October 30th 2023 y luego repuntó hasta un máximo de $54 a comienzos de este año.

Ha sufrido un fuerte giro a la baja, cayendo durante las últimas siete semanas consecutivas mientras los inversores se concentran en el fuerte aumento de los precios del combustible para aviones.

Ha caído por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en $37.8.

La acción ha caído por debajo de todas las medias móviles y del punto pivote Major S&R de la herramienta Murrey Math Lines.

También ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas.

Por lo tanto, es probable que la acción continúe cayendo a corto plazo, posiblemente hasta el nivel de retroceso del 61.8% en $33.87. 

Después rebotará con más fuerza que sus pares cuando termine la guerra, un movimiento que llevará a precios más bajos.