La venta de Workday es irracional; el gráfico mensual sugiere una caída mayor

El precio de las acciones de Workday continúa su fuerte caída libre este año y ahora se encuentra en su nivel más bajo desde abril de 2020. Ha caído durante cuatro meses consecutivos y está un 61.95% por debajo de su máximo histórico.

Las acciones de Workday se han convertido en una ganga en medio de las preocupaciones por la SaaSpocalypse

El precio de WDAY ha sufrido una fuerte caída en los últimos meses en medio de las continuas preocupaciones por la SaaSpocalypse. Analistas e inversores creen que las empresas de SaaS estarán en apuros a medida que surjan nuevas herramientas de IA.

La venta masiva la ha convertido en una empresa altamente infravalorada según la mayoría de las métricas. Por ejemplo, la ratio precio-beneficio non-GAAP a futuro ha caído hasta 12, muy por debajo de la mediana del sector de 21. Su media a cinco años es 44, lo que significa que cotiza con un descuento del 72%.

Lo mismo ocurre con el múltiplo EV/EBITDA a futuro de 8.83, que también está por debajo de la mediana del sector de 12.8. Estos números indican que la compañía no había estado tan barata en años.

En gran medida, estas valoraciones no se justifican, ya que el negocio de la compañía sigue funcionando bien y sus servicios no son fácilmente reemplazables por la IA. En primer lugar, sus dominios de aplicación son realmente difíciles de construir. En el último comunicado de resultados, el fundador y CEO dijo:

“Estos son verdaderos sistemas de registro que deben procesar transacciones con absoluta exactitud y rapidez, aplicar modelos de seguridad complejos y cumplir con requisitos estatutarios y regulatorios en todo el mundo.”

Los resultados mostraron que sus ingresos aumentaron un 14.5% en el cuarto trimestre hasta superar los $2.52 billion, mientras que su margen operativo subió al 6.9%. Además, el flujo de caja libre aumentó un 18.8% hasta $1.21 billion.

En el año, los ingresos de la compañía aumentaron un 13.1% hasta $9.52 billion, mientras que el flujo de caja libre creció un 26.7% hasta $2.77 billion.

Lo más notable es que los analistas creen que la tendencia de crecimiento de dos dígitos de la compañía continuará. La estimación media es que sus ingresos anuales aumentarán un 11% este año hasta $10.6 billion, seguidos de otro 11% hasta $11.6 billion.

Al mismo tiempo, la dirección está aprovechando el precio barato de las acciones para recomprar más títulos. Gastaron $1.5 billion en recompras en el cuarto trimestre y $2.9 billion en el año. Es probable que estas recompras continúen en el futuro, lo que impulsará las ganancias por acción.

Análisis técnico del precio de las acciones de Workday 

Gráfico de WDAY | Fuente: TradingView 

Aunque las acciones de Workday son una ganga, el análisis técnico sugiere que seguirán cayendo en el corto plazo. El gráfico mensual muestra que ha formado un enorme patrón de doble techo, una señal de reversión bajista común en el análisis técnico. Ahora se ha desplazado ligeramente por debajo del cuello en $128.33, confirmando el panorama bajista  

La acción también ha formado un patrón de taza invertida con asa, que es una señal de continuación bajista común en el análisis técnico.

Por lo tanto, el pronóstico más probable es bajista, con el siguiente objetivo importante en el nivel psicológico de $100, que coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 78.6%.