Dos gigantes de la IA que podrían rivalizar con la capitalización de Apple para 2028

La jerarquía del mundo tecnológico está sufriendo un cambio sísmico.

Durante años, Apple Inc (NASDAQ: AAPL) ha reinado como el titán definitivo de la era del consumo, actualmente con una impresionante capitalización de mercado de alrededor de 4 billones de dólares.

Sin embargo, a medida que la economía global pasa de una estrategia centrada en lo móvil a otra centrada en la IA, el foco se desplaza de las empresas que venden dispositivos hacia las que fabrican los cerebros de silicio que los impulsan.

Mientras que el crecimiento de Apple se ha convertido en una subida constante y fiable, dos potencias de semiconductores – Broadcom (NASDAQ: AVGO) y Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) – están acelerando.

Actualmente valoradas en aproximadamente 1,8 billones de dólares cada una, ambas compañías están surfeando una oleada de demanda de inteligencia artificial que podría ver duplicadas sus valoraciones para 2028, potencialmente desbancando al fabricante del iPhone como la 3^ª empresa por capitalización de mercado.

Acciones de Broadcom: el arquitecto de la inteligencia a medida

Broadcom ya no es solo una “empresa de chips”; se ha convertido en un gigante diversificado de infraestructura.

Mientras que el crecimiento de los ingresos de Apple se situó en torno al 16% en su último trimestre informado, AVGO sorprendió al mercado con un aumento del 28%, impulsado por una mezcla sofisticada de equipos de redes de alta velocidad y aceleradores de IA personalizados.

A medida que gigantes como Meta y Google buscan reducir su dependencia de costosas GPU “de propósito general”, recurren a Broadcom para diseñar soluciones XPU a medida específicamente adaptadas a sus cargas de trabajo internas de IA.

Las cuentas financieras detrás del ascenso de las acciones de Broadcom son convincentes. Los analistas proyectan una tasa de crecimiento anualizada de las ganancias del 41% —casi cuatro veces el 11% previsto para Apple.

Con una relación precio-beneficio a futuro (P/E) que sigue siendo razonable respecto a sus pares de hipercrecimiento, el camino de las acciones de AVGO hacia los 4 billones de dólares se apoya en su visibilidad de más de 100.000 millones de dólares en ingresos por IA hasta 2027.

A pesar de los riesgos asociados a una base de clientes concentrada, su adquisición de VMware ofrece un colchón de software de alto margen, convirtiendo a la compañía en una amenaza doble tanto en hardware como en código de infraestructura.

Acciones de TSMC: la fundición imprescindible del futuro

Si la revolución de la IA es una fiebre del oro, TSMC es la única empresa que vende las palas — y posee el monopolio de las mejores.

Controlando aproximadamente el 72% del mercado de fundición, Taiwan Semiconductor es el motor silencioso detrás de todos los grandes actores de la IA, incluida Nvidia, Broadcom e incluso la propia Apple.

Y a medida que el mundo avanza hacia nodos de 2 nm y 3 nm, el dominio de TSMC sólo se profundizará, ya que ninguna otra empresa posee el capital o la experiencia técnica para fabricar con una precisión tan extrema.

El rendimiento reciente de TSMC es un testimonio de esta megatendencia de la IA. El crecimiento de las ventas se aceleró hasta el 40% en el trimestre recién concluido, y la dirección espera que la demanda relacionada con la IA aumente en torno al 50% anual hasta el final de la década.

Actualmente cotiza a un modesto múltiplo de 25 veces las ganancias, y el precio de TSMC aún no refleja su condición como el cuello de botella más crítico del mundo. Aunque las tensiones geopolíticas en el Estrecho de Taiwán siguen siendo una sombra persistente, la agresiva expansión global de TSMC en Arizona y Japón comienza a mitigar esos temores.

Si Taiwan Semiconductor mantiene su trayectoria actual, no será solo proveedor de las empresas más valiosas del mundo: será una de ellas.