Acciones de Cisco suben tras resultados del 3T que desafían los costes de memoria

Las acciones de Cisco Systems CSCO amplían ganancias en la negociación fuera de horario tras publicar un “beat and raise” que indica una recuperación sólida en redes empresariales y una aceleración masiva en el despliegue de infraestructuras de IA.

En su fiscal Q3, la firma cotizada en el Nasdaq registró ingresos récord de $15.8 billion, un aumento interanual del 12% que superó con holgura el consenso de analistas de $15.3 billion.

Las ganancias por acción ajustadas (EPS) fueron de $1.06, superando la estimación de $1.03 y representando un aumento del 10% respecto al mismo periodo del año anterior.

Incluida la subida fuera de horario, las acciones de Cisco han subido casi un 60% respecto a su mínimo reciente.

Resultados del 3T de Cisco desafían los costes y la escasez de memoria

Antes de la publicación del 3T, una preocupación clave para las acciones de CSCO era la presión de memoria —específicamente el aumento de costes y la tensión en el suministro en módulos HBM y DDR5— que amenazaba con comprimir los márgenes de hardware.

Sin embargo, el informe trimestral desmintió efectivamente estos temores.

A pesar de las presiones inflacionarias en el mercado de componentes, Cisco mantuvo un sólido margen bruto ajustado del 66%.

Esta resiliencia se debió a un aumento de los ingresos por redes hasta $8.8 billion, donde los switches de centros de datos de alto margen dominaron la mezcla (los pedidos aumentaron más del 40%).

Cisco compensó con éxito los costes de insumos con un giro hacia silicio de alto valor preparado para IA —particularmente la arquitectura Silicon One— demostrando que su poder de fijación de precios permanece intacto incluso con la cadena de suministro de memoria todavía constreñida.

Por qué las acciones de CSCO ganan impulso tras los resultados del 3T

Las acciones de Cisco suben con fuerza también porque la dirección elevó su previsión de ingresos para todo el año a $63 billion, indicando que el impulso en las renovaciones de redes de campus no es un hecho aislado.

Más allá del crecimiento de la cifra de negocio, la compañía subrayó su compromiso con el valor para el accionista al declarar un dividendo trimestral de $0.42 y ejecutar recompras de acciones por $1.3 billion durante el trimestre.

Además, CSCO cerró el 3T con $43.5 billion en remaining performance obligations (RPO).

Esta creciente acumulación de ingresos diferidos ofrece un alto grado de visibilidad hasta 2027, tranquilizando a los inversores de que la trayectoria de crecimiento actual es sostenible y no solo resultado de liquidar pedidos antiguos.

Cómo posicionarse en Cisco Systems tras la publicación del 3T

En conjunto, la conclusión más relevante del trimestre es el fortalecimiento de la posición de Cisco dentro de la narrativa global de infraestructura de IA.

La compañía incrementó drásticamente su previsión de pedidos de inteligencia artificial para 2026, de $5 billion a $9 billion, un movimiento que la sitúa en la misma vía competitiva que los aceleradores de hardware especializados.

Con $5.3 billion en pedidos de IA ya registrados en lo que va de año, Cisco demuestra que sus tejidos basados en Ethernet y su silicio personalizado se están convirtiendo en la infraestructura de referencia para grandes clústeres de GPU.

Al integrar seguridad y observabilidad directamente en la pila de IA, las acciones de CSCO ya no representan solo a un proveedor de hardware tradicional; es un arquitecto esencial de la era gen-AI, proporcionando la conectividad y la fiabilidad necesarias para la próxima generación de centros de datos.