Análisis de Nebius: ¿qué viene para este rival de CoreWeave tras sus resultados?

Las acciones de Nebius estarán en el punto de mira hoy, cuando el gigante tecnológico europeo publique sus resultados financieros, que se espera muestren un sólido crecimiento de ingresos y de la cartera de pedidos. NBIS cotizaba a $129 el martes, unos puntos por debajo del máximo histórico de $197.

Nebius en el punto de mira al publicar sus resultados financieros 

La industria neocloud está en auge, con más empresas, especialmente del sector de la minería de Bitcoin, entrando en el segmento. Los primeros indicios muestran que Nebius y CoreWeave están evidenciando que se están convirtiendo en un duopolio en el sector, gracias a sus pedidos masivos.

Nebius alcanzó recientemente un acuerdo de $27 billion con Meta Platforms, convirtiéndolo en una de las mayores asociaciones del sector. Esto se suma a su importante acuerdo con Microsoft, un actor destacado en la industria de la IA.

La compañía también recibió una inversión de $2 billion de NVIDIA, empresa que suministra sus GPUs. Esa inversión indica que NVIDIA espera que su negocio continúe creciendo en el futuro previsible. Además, compró Eigen AI en un acuerdo de $600 million

De cara al futuro, el siguiente catalizador importante para las acciones de NBIS son los próximos resultados financieros, que ofrecerán más detalles sobre su crecimiento de ingresos, gasto de capital y su cartera de pedidos.

Los analistas de Wall Street están muy optimistas respecto a su negocio, con la estimación media indicando que sus ingresos aumentaron un 602% hasta superar los $388 million. La estimación para el segundo trimestre sitúa los ingresos en $593 million, un alza del 464% interanual.

Se espera que sus ingresos anuales este año aumenten un 522% hasta $3.3 billion, seguidos de $10 billion el próximo año. Estas cifras lo convierten en una de las empresas de mayor crecimiento del sector.

El principal desafío para la compañía es que se espera que su gasto de capital siga aumentando en el futuro previsible, ya que las GPUs, los chips de memoria y otros productos continúan encareciéndose. De hecho, los principales hyperscalers como Microsoft, Google y Amazon señalaron el aumento de costes como la razón principal para ampliar sus planes de gasto de capital.

El aumento de costes, junto con el temor a la quema de efectivo, explica por qué las acciones de Nebius tienen un alto interés corto de casi el 20%. Aun así, creemos que estos temores son infundados, ya que la empresa necesita seguir invirtiendo para financiar sus centros de datos. 

Eventualmente reducirá su gasto y empezará a centrarse en la rentabilidad. Es el mismo enfoque que empresas como Meta Platforms y Tesla emplearon antes de volverse rentables.

Los analistas tienen una perspectiva mixta sobre Nebius, con un precio objetivo medio de $139, un 11% por debajo del precio actual. En una nota reciente, Tai Liani, analista de Bank of America, predijo que la compañía llegará a $205, mientras que DA Davidson tiene un objetivo de 

Análisis técnico del precio de las acciones de Nebius 

Gráfico de NBIS | Fuente: TradingView

El gráfico diario revela que el precio de la acción de NBIS tocó fondo en $73 a principios de este año. Formó un patrón de doble suelo cuyo nivel de la línea de cuello estaba en $109.32, su punto más alto el 16 de enero. 

La acción también superó el nivel de resistencia clave en $141, el lado superior del patrón de taza y asa. Se ha mantenido constantemente por encima de las medias móviles de 50 y 200 días, meses después de haber formado un patrón de cruce dorado.

Por lo tanto, es probable que la acción reanude la tendencia alcista en los próximos días. Si esto ocurre, el objetivo inicial a vigilar estará en $200, seguido por el nivel psicológico de $220. 

Sin embargo, como vimos con las acciones de CoreWeave, existe el riesgo de que pueda caer mientras los bajistas intentan cerrar el gap que se creó a principios de este mes. Esta retirada, si ocurre, probablemente será de corto plazo antes de un posible rebote.