Kospi cae tras ataques en el Golfo que sacuden petróleo, bonos y mercados asiáticos

Los mercados asiáticos cayeron con fuerza el lunes después de que ataques con drones en el Golfo supuestamente provocaran un incendio en una central nuclear de los Emiratos Árabes Unidos, lo que elevó los precios del petróleo y reavivó los temores sobre la inflación, una política monetaria más restrictiva y un crecimiento global más lento.

Las renovadas tensiones geopolíticas empujaron a los inversores a alejarse de las acciones y adoptar posiciones defensivas, mientras que los rendimientos de los bonos globales subieron a máximos de varios meses ante la preocupación de que los precios elevados de la energía puedan retrasar el alivio de los bancos centrales e incluso reavivar la posibilidad de nuevas subidas de tipos.

Alza del petróleo y de los rendimientos de los bonos

El Brent subió 1.9% hasta $111.34 por barril, mientras que el crudo US West Texas Intermediate ganó 2.3% hasta $107.84 tras los informes del ataque en los Emiratos Árabes Unidos y la intercepción por parte de Arabia Saudí de tres drones sobre el reino.

La escalada también reavivó las preocupaciones sobre la seguridad del estrecho de Ormuz, una ruta de envío crítica para el suministro mundial de petróleo.

Los analistas advirtieron que una interrupción prolongada podría aumentar drásticamente las presiones inflacionarias en las principales economías.

Algunos economistas estimaron que, si los precios del petróleo se mantienen elevados hasta final de año, la inflación en el Reino Unido y en la zona euro podría acercarse al 10%, lo que potencialmente empujaría las tasas de interés de nuevo hacia los máximos recientes y aumentaría los riesgos de recesión.

La liquidación en los bonos globales se intensificó mientras los inversores reevaluaban las perspectivas de inflación y política monetaria.

El rendimiento de referencia del Treasury estadounidense a 10 años subió hasta 4.631%, su nivel más alto en 15 meses, tras aumentar 23 puntos básicos durante la semana en su mayor salto semanal desde marzo de 2020.

El rendimiento del Treasury a 30 años también alcanzó un máximo de 15 meses en 5.159%.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés alcanzaron niveles no vistos desde 1996 tras informes de que Tokio podría emitir nueva deuda para financiar medidas de apoyo económico vinculadas al conflicto en Oriente Medio.

Los mercados ahora descuentan probabilidades aproximadamente iguales de que la Reserva Federal pueda subir las tasas de interés nuevamente este año, reflejando la preocupación de que los precios energéticos más altos puedan mantener la inflación elevada por más tiempo.

Las acciones no encuentran dirección

Los mercados de renta variable en toda Asia se debilitaron mientras el aumento de los rendimientos y la incertidumbre geopolítica lastraban el sentimiento de los inversores.

El Nikkei 225 de Japón cayó 1.1%, mientras que el Kospi de Corea del Sur se adentró aún más en terreno negativo en lo que va del año. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón también bajó.

Los futuros de acciones de EE. UU. apuntaban a una mayor debilidad en Wall Street, con los futuros del S&P 500 bajando 0.6% y los del Nasdaq retrocediendo 0.8%.

En Europa, los futuros del EURO STOXX 50 y del DAX perdieron alrededor de 1%, mientras que los futuros del FTSE apenas variaron.

Los estrategas dijeron que el reciente rally de las acciones sigue dependiendo en gran medida de un grupo reducido de empresas, en particular grandes compañías tecnológicas vinculadas a la inteligencia artificial.

Según el estratega de Citi Scott Chronert, un pequeño grupo de aproximadamente 20 acciones ha impulsado la mayor parte del alza reciente en las ganancias de los principales índices estadounidenses.

Afirmó que los mercados necesitarían un crecimiento más amplio de las ganancias y guías corporativas más sólidas en más sectores antes de que las acciones pudieran sostener otra subida significativa.

Los datos de China decepcionan

Los débiles datos económicos de China se sumaron al ambiente de cautela.

Las ventas minoristas de abril en China crecieron solo 0.2%, muy por debajo de las expectativas de un aumento del 2%, mientras que el crecimiento de la producción industrial se desaceleró hasta 4.1%.

Las cifras decepcionantes reforzaron las preocupaciones sobre la frágil demanda interna en la segunda economía mundial en un momento en que el crecimiento global ya enfrenta presión por riesgos geopolíticos y condiciones financieras más estrictas.

El dólar se fortalece mientras los inversores buscan seguridad

El dólar estadounidense se fortaleció frente a las principales divisas mientras los inversores buscaban activos refugio.

El yen japonés se debilitó hasta alrededor de 158.91 por dólar, manteniéndose cerca de niveles que anteriormente provocaron especulaciones sobre una intervención por parte de las autoridades japonesas.

El oro, sin embargo, no logró atraer una fuerte demanda refugio y cayó 0.2%.

Qué vigilan los inversores a continuación

Los inversores ahora se centran en varios catalizadores importantes que podrían determinar la dirección de los mercados en las próximas semanas.

Los ministros de Finanzas del Grupo de los Siete se reúnen en París para discutir la seguridad energética, el estrecho de Ormuz y las cadenas de suministro de materias primas críticas.

La atención también se centrará en la publicación de las minutas de la reunión de la Reserva Federal el miércoles para obtener más pistas sobre la postura de política monetaria del banco central.

Se espera que los resultados corporativos de Nvidia y Walmart proporcionen información clave sobre la fortaleza de la inversión impulsada por la IA y la resiliencia del gasto de los consumidores.

Por ahora, los mercados siguen atrapados entre unas ganancias corporativas resistentes y el aumento de los temores de que un conflicto prolongado en el Golfo pueda alimentar otra ola de inflación y volatilidad en los activos globales.