¿Por qué se desploman hoy las acciones de tierras raras de Trump?

Los mineros estadounidenses de tierras raras afrontan hoy (18 de mayo) una enorme presión debido a la combinación de la caída de los precios de las materias primas a nivel global, cambios en los titulares geopolíticos y riesgos específicos de suministro de las empresas.

MP Materials (MP) y USA Rare Earth (USAR) —dos de las cuales la administración Trump tiene participaciones accionarias directas— caen cada una más de un 10% en el momento de escribir.

Los cambios diplomáticos están impulsando al alza las acciones de tierras raras

El principal catalizador que está provocando la caída de las acciones de tierras raras el lunes es político.

Los expertos creen que podría estar gestándose un acuerdo sobre tierras raras entre EE. UU. y China tras la cumbre Trump‑Xi en Pekín.

Como el reciente repunte de valoración del sector se basó en gran medida en una prima por escasez geopolítica —alimentada por el temor a severas restricciones chinas a las exportaciones—, cualquier avance hacia una estabilización comercial bilateral deshace directamente esa prima de riesgo.

Los precios de las tierras raras se han moderado en las últimas semanas

Como agravante de la debilidad macro, el índice oficial de precios de tierras raras de Pekín ha caído hasta aproximadamente 259, retrocediendo con fuerza desde su pico por encima de 300.

Dado que China aún ostenta una cuota de mercado abrumadora en el procesamiento, la debilidad de su índice funciona como un lastre a corto plazo para el sentimiento global, por lo que MP y USAR están en rojo hoy.

Por qué cae hoy la acción de MP Materials

Las acciones de MP Materials, en particular, sufren además presión por el lado de la oferta.

El trust del CEO y presidente James Litinsky presentó el Formulario 144 para liquidar otras 150.000 acciones, sumándose a las 300.000 acciones vendidas a principios de este mes.

En el último trimestre, las ventas totales de insiders superaron los 43 millones de dólares.

Aunque muchas de estas ventas se ejecutan bajo planes 10b5-1 preestablecidos tras el repunte de resultados del primer trimestre, el volumen óptico de liquidación por parte de ejecutivos está provocando toma de beneficios a corto plazo entre tenedores institucionales.

El sentimiento de aversión al riesgo aumenta la presión sobre las empresas de tierras raras

Un entorno global de aversión al riesgo también está contribuyendo a la venta masiva de acciones estadounidenses de tierras raras el 18 de mayo.

Los persistentes costes energéticos elevados ligados al conflicto en Oriente Medio siguen avivando las preocupaciones sobre la inflación, impulsando al alza los rendimientos de los bonos globales y fortaleciendo el dólar estadounidense.

Este entorno macro ha desencadenado desinversiones en todo el espectro de metales —con mineras de cobre y oro también afectadas por importantes liquidaciones de posiciones hoy.

¿Debería vender hoy acciones estadounidenses de tierras raras?

A pesar del deterioro técnico, los expertos subrayan que el suelo estructural para las empresas domésticas de tierras raras sigue muy intacto.

MP Materials, por ejemplo, mantiene su contrato de 10 años respaldado por el Departamento de Defensa de EE. UU. que garantiza un suelo de precio de NdPr de aproximadamente $110/kg, junto con acuerdos comerciales de compra a largo plazo con Apple y GM mientras pone en marcha su instalación de imanes “10X” en Texas.

En resumen, la acción del precio observada esta mañana refleja un clásico enfriamiento del “sentimiento sobreextendido” en lugar de un deterioro de los mecanismos subyacentes de la cadena de suministro doméstica.