ServiceNow: cruce de la muerte en medio de temores por el 'SaaSpocalypse'
Sentimiento de IA: 28/100 Bajista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
con tecnología de
Comprar NOW. El miedo al “SaaSpocalypse” ya está descontado (caída masiva + cruce de la muerte), mientras que los fundamentales siguen siendo sólidos: ingresos del Q1 +22% y RPO +25% indican que los clientes no están abandonando la plataforma. La dirección también está adquiriendo capacidad de IA (Armis, Moveworks), lo que debería ayudar a defender los flujos de trabajo y ampliar los ingresos por automatización. Los técnicos sugieren un movimiento sobrevendido a corto plazo, pero la configuración favorece un rebote por reversión a la media hacia la resistencia en ~$110.
Riesgo clave: La narrativa de disrupción por IA se confirma y los clientes recortan el gasto en ServiceNow, provocando que el crecimiento de ingresos se deteriore más rápido de lo que espera el mercado.
Vender en corto una canasta de pares de software como Adobe (ADBE) y Atlassian (TEAM). El artículo plantea una amplia venta por el “SaaSpocalypse” en el segmento SaaS, y los analistas continúan recortando estimaciones. Si las herramientas nativas de IA reemplazan verdaderamente partes de estas plataformas, las historias con el crecimiento de ingresos más débil serán las primeras en underperformar—especialmente aquellas sin planes claros de adquisiciones/defensa en IA como las recientes operaciones de NOW.
Riesgo clave: Los pares muestran una monetización de IA más rápida de lo esperado o estabilidad en la guía, y el sector se recupera de forma conjunta, apretando las posiciones cortas.
- Las acciones de ServiceNow se han desplomado más de un 60% desde su punto más alto del año pasado.
- Existen preocupaciones de que el crecimiento de la compañía se vea afectado por la IA.
- La acción ha formado un cruce de la muerte y patrones de bandera bajista.
El precio de las acciones de ServiceNow se ha desplomado en los últimos meses, borrando miles de millones de dólares en valor mientras la capitalización de mercado ha caído de $233 billion a $98 billion. NOW ha caído en medio de crecientes preocupaciones de que las herramientas de inteligencia artificial perturben su modelo de negocio. Entonces, ¿es seguro comprar la caída o vender el rebote?
Por qué se ha desplomado ServiceNow este año
ServiceNow y la mayoría de las empresas de software como Adobe, Intuit y Atlassian han caído en los últimos meses ante el temor de que el SaaSpocalypse esté ocurriendo. Los inversores temen que las compañías abandonen estos servicios y adopten herramientas de IA desarrolladas por empresas como Anthropic y OpenAI.
La acción también ha caído por el miedo a que su ritmo de crecimiento de ingresos se desacelere en el futuro a medida que avance esta transición. Al mismo tiempo, la compañía está experimentando una corrección de valoración, ya que su ratio precio-beneficio se encontraba en niveles elevados hace unos años.
Lo más importante es que la compañía ha ejecutado varias adquisiciones en los últimos meses. Gastó $7.75 billion en la adquisición de Armis, una empresa que integra herramientas de inteligencia artificial. También adquirió Moveworks en una operación de $2.85 billion. En la mayoría de los casos, los inversores cuestionan cuando una compañía se centra en el crecimiento vía adquisiciones.
Los analistas de Wall Street han seguido recortando sus estimaciones para la acción. La estimación media entre analistas es de $144. Si bien esto es mucho más alto que los $95 actuales, es significativamente inferior a los $212 de hace 12 meses.
El crecimiento de ServiceNow continúa
Los resultados más recientes mostraron que el negocio de ServiceNow está funcionando bien este año, con sus ingresos en continuidad. Los datos mostraron que sus ingresos totales aumentaron un 22% en el Q1 hasta superar los $3.77 billion.
De forma similar, sus remaining performance obligations (RPO) aumentaron un 25% hasta más de $27.7 billion. Los analistas ahora esperan que su negocio siga creciendo en el corto plazo, con ingresos medios estimados en $3.93 billion, un alza del 22% interanual. En la mayoría de los casos, la compañía tiende a superar las estimaciones.
También se espera que el beneficio por acción (EPS) continúe creciendo, pasando de 82 cents a 86 cents. Peter Weed, de Bernstein, tiene un objetivo de $236, mientras Barclays lo elevó desde $132.
Análisis técnico del precio de la acción de ServiceNow
Gráfico de NOW | Fuente: TradingView
El gráfico semanal muestra que la acción NOW se ha desplomado en los últimos meses, pasando de un máximo de $240 en enero de 2025 al actual $95.07. Se formó un cruce de la muerte cuando las medias móviles de 50 y 200 semanas se cruzaron. Este cruce se produjo el 24 de abril.
La acción se ha movido por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 78.6%. Ha formado un patrón de bandera bajista, una señal de continuación común en el análisis técnico. Este patrón está compuesto por una línea vertical y un canal horizontal.
Por lo tanto, es probable que la acción permanezca bajo presión en el corto plazo, con el siguiente objetivo clave a vigilar en $81.36, su punto más bajo este año. En el futuro, sin embargo, la acción probablemente rebotará, potencialmente hasta la resistencia clave en $110.
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