La rupia en mínimo histórico por el repunte del petróleo que presiona las finanzas

La rupia india cayó a un nuevo mínimo histórico el martes, ya que las crecientes presiones externas siguieron afectando a la moneda.

El aumento de los precios del petróleo, vinculado al prolongado conflicto en Irán y al alza de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., sumó motivos de preocupación sobre los balances externos de la India.

La rupia se debilitó hasta 96.44 por dólar estadounidense, superando el anterior mínimo histórico de 96.3875 alcanzado el lunes.

Desde que la guerra en Irán comenzó a finales de febrero, la moneda ha caído casi un 6%.

Los precios del petróleo intensifican la presión sobre la rupia

El aumento sostenido de los precios del crudo se ha convertido en un desafío importante para la economía de la India.

El prolongado estancamiento entre Estados Unidos e Irán ha mantenido los mercados petroleros en niveles elevados, aumentando los costes de importación para la India, que depende en gran medida de las importaciones de crudo.

La combinación de precios del petróleo más altos y flujos de capital moderados está ampliando los desequilibrios externos de la India y dejando a la rupia vulnerable a nuevas caídas.

Los economistas esperan que el déficit por cuenta corriente de la India se amplíe de forma significativa durante el presente ejercicio fiscal.

Los analistas también advirtieron que unas remesas más blandas desde Oriente Medio, junto con entradas de cartera más débiles debido a las dudas sobre las perspectivas de crecimiento de la India, podrían tensionar aún más el sector externo.

Las estimaciones apuntan a que el déficit por cuenta de pagos de la India podría ampliarse a entre $65 billion y $70 billion este año.

Si se materializa, supondría el tercer año consecutivo de déficits y pondría de manifiesto el estrés persistente en la posición externa del país.

HSBC señala un doble desafío para la India

HSBC afirmó que la India está afrontando actualmente dos grandes desafíos económicos vinculados al sector exterior.

«India afronta un doble desafío: reducir el déficit por cuenta corriente y atraer entradas de capital que sean sostenibles», dijo HSBC en una nota.

El banco añadió que «la continua distribución de la presión en el mercado de divisas entre la debilidad de la moneda (que puede reducir el déficit comercial con el tiempo) y el uso de reservas de divisas debería ayudar».

La presión derivada de los precios elevados del petróleo ya es visible en los datos comerciales y de inflación de la India.

El déficit de la balanza comercial de mercancías de la India se amplió hasta $28.38 billion en abril, en gran medida por un fuerte aumento de las importaciones de crudo, que subieron hasta un máximo de seis meses.

Mientras tanto, la inflación mayorista en abril se aceleró hasta su nivel más alto en tres años y medio, reflejando el impacto de los precios energéticos más altos sobre los costes internos.

El primer ministro Narendra Modi instó recientemente a los ciudadanos a ahorrar combustible y divisas, subrayando las crecientes preocupaciones sobre el impacto económico del encarecimiento del petróleo.

Los mayores rendimientos de EE. UU. complican las perspectivas

Aparte de los precios del petróleo, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. está añadiendo otra capa de presión sobre la rupia.

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió recientemente hasta su nivel más alto en un año antes de moderarse ligeramente el martes.

El movimiento ha sido impulsado por preocupaciones sobre la inflación y por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal podría volver a subir los tipos de interés este año.

Los analistas indicaron que unos rendimientos estadounidenses más altos podrían dificultar que la India atraiga el capital extranjero necesario para financiar su creciente déficit por cuenta corriente.

El ascenso de los rendimientos también ha fortalecido al dólar a nivel global, presionando aún más a las monedas de mercados emergentes, incluida la rupia.

Con los precios del crudo manteniéndose elevados y las condiciones financieras globales endureciéndose, se espera que los participantes del mercado vigilen de cerca los indicadores del sector exterior de la India y las tendencias de los flujos de capital en los próximos meses.