Alerta sobre SoFi: su stablecoin enfrenta importantes problemas de escalabilidad

SoFi Technology NASDAQ:SOFI vio cómo su cotización subió el viernes tras formarse el patrón altamente alcista de doble suelo en $15. Se disparó hasta un máximo de $18.50, su punto más alto desde el 28 de abril, un 22% por encima de su mínimo anual, mientras los inversores acogían con entusiasmo la nueva stablecoin.

Los indicadores técnicos de SoFi Technology apuntan a más subidas

El gráfico diario muestra que el precio de la acción de SoFi se hundió y tocó fondo en $15, su punto más bajo en abril y mayo de este año. Formó un patrón de doble suelo con una línea de cuello en $20, su punto más alto el 17 de abril. El doble suelo es uno de los signos de reversión alcista más comunes en el análisis técnico. 

La acción ahora ha superado la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, una señal de que los alcistas han prevalecido. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha situado por encima de su media móvil y del nivel neutral de 50. 

Por lo tanto, es probable que la acción continúe subiendo mientras los alcistas apuntan al nivel de resistencia clave en $20. Un movimiento por encima de ese precio señalaría más ganancias, potencialmente hasta el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% en $23. Este objetivo está aproximadamente un 28% por encima del nivel actual. 

Por el contrario, una caída por debajo del nivel del doble suelo en $15 invalidaría el pronóstico alcista y señalaría más descensos.

Gráfico de SoFi | Fuente: TradingView

La stablecoin de SoFi Technology afronta grandes obstáculos

La principal razón por la que el precio de la acción de SoFi está rindiendo bien es que la empresa acaba de lanzar SoFiUSD, la primera stablecoin de un banco estadounidense regulado. Se une a otras stablecoins de grandes compañías estadounidenses, incluidas USDC de Circle, PYUSD de PayPal y RLUSD de Ripple.

El lanzamiento de una stablecoin es algo natural para SoFi, una compañía que ofrece diversos servicios, incluidos banca, puntuación crediticia, préstamos hipotecarios, préstamos estudiantiles, inversión, operaciones con criptomonedas y tarjetas de crédito.

Si tiene éxito, la stablecoin generará ingresos de alto margen, ya que la compañía simplemente invertirá sus fondos en bonos gubernamentales a corto plazo. 

Aun así, el principal desafío es que la compañía tendrá dificultades para atraer activos sustanciales a su stablecoin, dado que la industria ya está saturada. PYUSD de PayPal tiene apenas $3.000 millones en activos a pocos años de su lanzamiento. 

RLUSD de Ripple cuenta con $1.8 mil millones. En cambio, las stablecoins USDC y USDT han acumulado $76 mil millones y $190 mil millones en activos. Por tanto, la compañía deberá convencer a sus clientes de por qué su stablecoin es mejor. 

Otro reto principal de SoFiUSD es que es una compañía estadounidense, con todos sus clientes en el país. Coinbase (NASDAQ: COIN), el mayor exchange de criptomonedas, tiene un acuerdo exclusivo con Circle, lo que podría impedir que liste la stablecoin.

El acuerdo de Coinbase con Circle consiste en que debe invertir la mayor parte del USDC en su plataforma y quedarse con los intereses. Este negocio le generó más de $1.000 millones en ingresos anuales el año pasado y es de los mejores en términos de márgenes.

El informe de resultados más reciente mostró que su negocio seguía creciendo. Sus miembros experimentaron una CAGR del 38% hasta superar los 14.7 millones, lo que impulsa un mayor crecimiento de los ingresos. Espera obtener $7.8 mil millones en ingresos anuales en 2028 frente a los $4.65 mil millones previstos para este año. 

Este crecimiento ayudará a justificar sus métricas de valoración elevadas. Los datos de SeekingAlpha muestran que su ratio precio-beneficio (PE) a futuro ha subido a 29, superior a la mediana del sector financiero, que es 10. Su múltiplo también es mayor que el de NVIDIA, que tiene un múltiplo de 22 a pesar de su fuerte crecimiento de ingresos.