Por qué las acciones de Nvidia bajan alrededor de 3% hoy

Las acciones de Nvidia NVDA continuaron bajo presión el miércoles, cayendo alrededor del 3% para cotizar cerca de $216, mientras los inversores seguían rotando hacia otras áreas del ecosistema de hardware de inteligencia artificial.

La caída siguió a una sesión volátil el martes, cuando las acciones de Nvidia subieron brevemente por encima de $230 antes de revertir la tendencia y cerrar el día con una bajada del 0.7%.

Aunque Nvidia sigue siendo la fuerza dominante en aceleradores de IA y unidades de procesamiento gráfico, el entusiasmo de los inversores se ha desplazado recientemente hacia otros segmentos del mercado de infraestructura de IA, incluidos los procesadores centrales (CPU), los chips de memoria y las tecnologías de redes ópticas.

Ese cambio ha dejado a Nvidia en una posición inusual. La compañía continúa anunciando nuevos productos y delineando oportunidades de crecimiento importantes, pero su acción ha tenido dificultades para igualar el impulso observado en algunos otros valores relacionados con la IA.

Los anuncios en Computex generan entusiasmo limitado

Más allá de su negocio tradicional de GPU, Nvidia está cada vez más intentando convencer a los inversores de que su incipiente negocio de CPU podría convertirse en un motor de crecimiento significativo.

En Computex esta semana, Nvidia presentó una serie de nuevas iniciativas, incluida su plataforma de chips para PC centrada en IA RTX Spark, que combina la tecnología gráfica de la compañía con una nueva arquitectura de procesador basada en Arm.

El anuncio estaba destinado a ampliar el alcance de Nvidia en el mercado de ordenadores personales, un área históricamente dominada por Intel, Advanced Micro Devices y Qualcomm.

Sin embargo, los inversores parecieron cautelosos a la hora de asignar un valor significativo a la oportunidad.

Si bien la iniciativa para PCs amplía el mercado direccionable de Nvidia, muchos inversores siguen centrados en el negocio de centros de datos de la compañía, que ha sido el principal impulsor de su crecimiento explosivo durante el boom de la IA.

También persisten dudas sobre el tamaño final del mercado de PC premium con IA y sobre la velocidad con la que podría producirse la adopción en comparación con el entorno de demanda mucho mayor para la infraestructura de centros de datos.

Como resultado, los anuncios de Nvidia en Computex ofrecieron solo un apoyo modesto para la acción.

Huang defiende los retornos de la inversión en IA

Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, pasó gran parte de la semana promoviendo el potencial económico a largo plazo de la inteligencia artificial y abordando las preocupaciones en torno a los enormes gastos de capital que actualmente se dirigen a la infraestructura de IA.

Huang sostuvo que las dudas sobre la rentabilidad de la IA están cada vez más desfasadas.

Según un informe de Bloomberg, Huang, que habló en un evento privado en Taipéi al que asistieron inversores, instituciones financieras y family offices, dijo que los retornos de la inversión en IA han mejorado de forma dramática.

«Solo en los últimos seis meses el ROI se ha reajustado por completo. Ahora es increíblemente rentable», dijo Huang.

El cofundador de Nvidia argumentó que la tecnología ya ha creado billones de dólares en valor y sugirió que el escepticismo sobre los retornos de la inversión en IA está fuera de lugar.

Solo «locos» cuestionarían los retornos que está generando la IA, dijo Huang, según el informe.

Los comentarios se producen en un momento en que los inversores siguen debatiendo si los cientos de miles de millones de dólares que las empresas tecnológicas gastan anualmente en infraestructura de IA acabarán generando retornos suficientes.

Analistas fuertemente alcistas

Morgan Stanley reiteró su recomendación de Sobreponderar sobre Nvidia con un objetivo de precio de $288 y mantuvo la acción como su principal elección dentro del sector de procesadores.

La firma dijo que Nvidia sigue siendo una de las valoraciones más atractivas en la industria de semiconductores y destacó la creciente presencia de la compañía en múltiples categorías de productos.

Tras las presentaciones de la dirección y las conversaciones con inversores durante Computex, Morgan Stanley subrayó la ampliación de la oportunidad de CPU para Nvidia.

Según la firma, los ejecutivos de la compañía indicaron que Nvidia ahora tiene visibilidad de aproximadamente $20 billion en oportunidades de ingresos relacionadas con CPU.

Morgan Stanley también señaló los esfuerzos de Nvidia por mejorar la economía de las implementaciones de infraestructura de IA, observando que aproximadamente la mitad del coste total de propiedad de las fábricas de IA está asociada a los sistemas de nodo principal.

La firma afirmó que la capacidad de Nvidia para demostrar liderazgo en la reducción de esos costes podría convertirse con el tiempo en un catalizador importante para el sentimiento de los inversores.

Por ahora, sin embargo, los inversores parecen estar esperando pruebas adicionales de que los negocios más recientes de Nvidia pueden convertirse en contribuyentes significativos junto a su dominante franquicia de GPU.