Cerebras sube 17% tras respaldo de Wall Street a su estrategia de IA frente a Nvidia

Las acciones de Cerebras Systems CBRS subieron más de 17% el lunes tras una ola de firmas de Wall Street que iniciaron cobertura del fabricante de chips de IA.

En general, los analistas avalan el enfoque poco convencional de la compañía para la computación de IA y resaltan su potencial para desafiar a actores consolidados de la industria.

El valor subió después de que al menos nueve casas de corretaje, incluidos los suscriptores del IPO Morgan Stanley, Citigroup, Barclays y UBS, iniciaran cobertura tras el vencimiento del periodo de silencio posterior a la cotización.

Los comentarios alcistas llegan a pocas semanas de que Cerebras debutara en Nasdaq, atrayendo la atención de los inversores con su arquitectura de chip única y asociaciones de alto perfil.

Los analistas ven oportunidad en el mercado de inferencia de IA

A diferencia de las empresas tradicionales de semiconductores que dependen de conjuntos de unidades de procesamiento gráfico, Cerebras ha construido su negocio en torno a chips a escala de oblea que tienen aproximadamente el tamaño de un plato de cena.

La compañía sostiene que su tecnología puede procesar cargas de trabajo de IA con mayor eficiencia al reducir la necesidad de redes complejas entre múltiples chips.

Los analistas consideran que ese enfoque podría volverse cada vez más valioso a medida que la industria de la IA desplaza su foco del entrenamiento de modelos hacia la inferencia, el proceso de generar respuestas y ejecutar tareas en tiempo real.

"A medida que las cargas de trabajo de IA se vuelven cada vez más intensivas en razonamiento, la demanda de inferencia rápida y de baja latencia está creciendo rápidamente", escribieron los analistas de Morgan Stanley liderados por Joseph Moore en una nota de investigación.

"Esta es una oportunidad única para invertir en una compañía de procesadores de IA con ventaja de primer movimiento frente a Nvidia, y ofrece un potencial alcista sustancial a medida que la categoría evoluciona."

Morgan Stanley inició cobertura con una calificación Overweight y un precio objetivo de $250.

La correduría dijo que los acuerdos con clientes existentes de Cerebras ofrecen visibilidad hacia aproximadamente 6 mil millones USD (aprox. 5,2 mil millones €) en ingresos anuales para 2028, con margen para más alzas.

Citigroup fue aún más optimista, asignando un precio objetivo a 12 meses de 340 dólares, según datos compilados por LSEG.

El analista de Mizuho Vijay Rakesh inició cobertura con una calificación Outperform y un precio objetivo de 300 dólares, mientras que el analista de Wedbush Matt Bryson inició con una calificación Buy y un objetivo de 270 dólares.

"Con la industria centrada en la inferencia para ofrecer soluciones de IA orientadas a agentes, vemos a Cerebras bien posicionada como líder del sector en inferencia rápida", escribió Rakesh.

La concentración de clientes sigue siendo un riesgo clave

A pesar del panorama positivo, algunos inversores siguen cautelosos respecto a la dependencia de la compañía en un reducido número de grandes clientes.

A fines de 2025, Cerebras reportó una cartera de pedidos de 24,6 mil millones USD (aprox. 21,5 mil millones €), con una porción significativa vinculada a un acuerdo de servicios en la nube que involucra a OpenAI.

Sin embargo, los analistas señalaron que la relación de la compañía con Amazon Web Services podría ayudar a diversificar su base de clientes con el tiempo y reducir las preocupaciones sobre el riesgo de concentración.

"Con una arquitectura diferenciada, un cambio a nivel de ingresos contratados procedentes de OpenAI y AWS, y un mercado que solo ahora está aprendiendo a pagar por la velocidad, vemos una configuración asimétrica con sesgo al alza", escribió Bryson de Wedbush.

La acción se recupera tras la volatilidad posterior a la salida a bolsa

Cerebras debutó en Nasdaq hace más de tres semanas e inicialmente se disparó, cerrando aproximadamente un 70% por encima de su precio de salida a bolsa de 185 dólares.

Posteriormente la acción retrocedió más del 30% a medida que las preocupaciones por valoraciones estiradas, un fuerte repunte en las acciones tecnológicas y las expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal pesaron sobre el sentimiento.

La compañía cuenta con Amazon y OpenAI entre sus clientes y tiene el respaldo tanto del creador de ChatGPT como del gigante inversor japonés SoftBank.

Informes previos a la salida a bolsa sugerían que SoftBank había explorado privatizar la compañía.

El repunte del lunes se produce en medio del continuo entusiasmo por las acciones relacionadas con la IA.

El índice Philadelphia Semiconductor ha ganado un 68% este trimestre y está en camino de su mejor rendimiento trimestral desde el apogeo de la burbuja puntocom en 2000.

Para los inversores, los últimos respaldos de los analistas sugieren que muchos en Wall Street ven a Cerebras como una de las firmas emergentes más intrigantes que buscan abrirse paso en el mercado de hardware de IA, que evoluciona rápidamente.