Acciones de Marvell Technology en pleno auge: atención a riesgos clave

El precio de las acciones de Marvell Technology sigue en un sólido rally alcista este año y ahora se encuentra cerca de su máximo histórico.

MRVL subió hasta $308 el lunes, con un avance del 233% en lo que va de año y del 350% en los últimos 12 meses, lo que la convierte en una de las mayores revalorizaciones en Wall Street. ¿Continuará este rally este año a medida que aumentan los riesgos potenciales?

Las acciones de Marvell Technology se dispararon tras el impulso de Nvidia

El precio de la acción de MRVL se ha disparado en los últimos meses, impulsado por la combinación del auge continuo de la IA y Jensen Huang.

El auge de la IA ha provocado un aumento de la demanda de sus productos, mientras que Huang realizó una inversión de $2 billion en la compañía. Después impulsó la acción al afirmar que con el tiempo se convertiría en una empresa valorada en un billón de dólares.

El negocio de Marvell Technology ha funcionado bien, favorecido por grandes contratos con empresas como Amazon, Microsoft, Google y Meta Platforms. Sus diez principales clientes representan alrededor del 80% de sus ingresos totales.

Estas empresas han seguido confiando en Marvell Technology para sus chips personalizados. Esta demanda ha impulsado un fuerte crecimiento de los ingresos a lo largo del tiempo, una tendencia que podría continuar en el futuro previsible. Sus ingresos anuales han pasado de más de $4.46 billion en 2022 a más de $8.1 billion el año pasado.

Los analistas de Wall Street creen que el crecimiento continuará. Esperan que los ingresos aumenten a $11.5 billion este año, seguidos de $16.6 billion el próximo año. Esto implicaría tasas de crecimiento anual del 40% y del 44% en esos dos años, y que la tendencia continúe con el tiempo.

El crecimiento de Marvell también se ha visto impulsado por adquisiciones estratégicas, incluida la reciente compra de Celestial AI en un acuerdo de $3.25 billion. También adquirió Polariton, un actor emergente en el negocio del escalado óptico.

Los datos más recientes mostraron que los ingresos de Marvell Technology aumentaron un 28% este año, con su segmento de centros de datos disparándose hasta $1.83 billion. Su negocio de comunicaciones superó los $585 million.

La dirección considera que la IA tiene margen para impulsar su crecimiento hasta FY28. Espera que el crecimiento interanual de FY27 supere el 40%, con el segmento de centros de datos creciendo un 50%.

Persisten las preocupaciones sobre la valoración

No obstante, las acciones de Marvell Technology enfrentan algunos riesgos cruciales. Por ejemplo, los analistas consideran que el valor de la acción se ha alejado de su valor real.

Varios analistas mantienen una visión alcista sobre la compañía, pero tienen objetivos de precio por debajo del precio actual de la acción, lo que sugiere que creen que el reciente rally ha ido por delante de los fundamentales.

Por ejemplo, Kevin Cassidy de Rosenblatt reiteró su perspectiva alcista y mantuvo un objetivo de $240. Rick Schafer de Oppenheimer tiene un objetivo de $250, mientras que TD Cowen, Cantor Fitzgerald, KeyCorp y Needham fijan objetivos por debajo de $300.

Otro riesgo es que la compañía esté altamente sobrevalorada, con un PER a futuro de 70.

En contraste, compañías como Micron y Nvidia tienen un múltiplo inferior a 25.

Análisis técnico del precio de MRVL

Acciones de Marvell Technology | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que MRVL se ha disparado en los últimos meses. Formó una gran brecha el 1 de junio tras la perspectiva alcista de Huang. Por ello, existe el riesgo de que la acción intente rellenar esa brecha con el tiempo.

La acción también se ha mantenido muy por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. Cotiza a $308, mientras que las dos EMAs están en $198 y $160.

Por lo tanto, existe el riesgo de que experimente una reversión a la media, situación en la que un activo regresa a sus promedios históricos. Si esto ocurre, la acción podría retroceder hasta $200 con el tiempo.

En el corto plazo, sin embargo, el sentimiento de riesgo sugiere que las acciones seguirán subiendo, potencialmente hasta $350.