Citi revisa sus expectativas de recortes de tipos del Fed tras señales de endurecimiento

Citigroup ha revisado sus expectativas sobre recortes de tipos de la Reserva Federal de EE. UU., retrasando su calendario previsto en un mes mientras los responsables políticos adoptan una postura más agresiva y persisten las preocupaciones por la inflación.

La firma de Wall Street ahora espera que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en octubre y diciembre de 2026, seguidos de otra reducción en enero de 2027.

La previsión revisada sustituye su expectativa anterior de recortes en septiembre, octubre y diciembre.

El cambio se produce después de que la Reserva Federal mantuviera su tasa de referencia sin cambios el miércoles.

La decisión marcó el comienzo de una amplia revisión de la política bajo el nuevo presidente Kevin Warsh, que asumió recientemente el liderazgo del banco central.

Funcionarios de la Fed señalan cautela

Según Citigroup, las señales recientes de los responsables de la Reserva Federal indican un mayor grado de cautela respecto a una futura flexibilización de la política monetaria.

Casi la mitad de los responsables de la política monetaria ahora espera que los tipos de interés suban este año en medio de crecientes preocupaciones por la inflación.

En una nota, Citigroup señaló: "Aunque Warsh no lo mencionó explícitamente, probablemente comparte nuestra opinión de que muchos de esos puntos habrían sido más bajos si los responsables hubieran tenido más tiempo para asimilar la rápida caída de los precios del petróleo en los últimos días".

El banco sugirió que los movimientos recientes en los mercados energéticos pueden no estar todavía plenamente reflejados en las proyecciones de los responsables.

Sin embargo, reconoció que el consenso dentro de la Reserva Federal parece estar cambiando más lentamente hacia recortes de tipos de lo que se anticipaba.

Warsh, quien fue designado por el presidente de EE. UU. Donald Trump con la expectativa de que apoyaría tipos de interés más bajos, ahora se enfrenta al reto de un apoyo decreciente entre los responsables de la política para medidas de flexibilización inmediatas.

También han evolucionado las expectativas del mercado.

Según datos de LSEG, los operadores ya han descontado por completo un aumento de 25 puntos básicos en las tasas para octubre.

Los precios del petróleo y la inflación siguen siendo factores clave

A principios de año, el conflicto que involucra a Irán contribuyó al alza de los precios del combustible y generó preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro energético global

Esos acontecimientos alimentaron el temor de que la inflación pudiera situarse aún por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.

Aunque los precios del petróleo han caído con fuerza desde entonces tras un acuerdo entre Irán y Estados Unidos para restablecer los flujos a través del estrecho de Ormuz, persiste la incertidumbre sobre la durabilidad del arreglo.

Los analistas de Citigroup afirmaron que se esperan lecturas más débiles del núcleo del Índice de Precios al Consumidor y condiciones más suaves del mercado laboral durante el periodo de junio a agosto.

No obstante, advirtieron que los responsables de la política podrían exigir pruebas adicionales antes de respaldar de forma generalizada reducciones de los tipos de interés.

Applied Materials se dispara tras la mejora de Citi

Mientras tanto, las acciones de Applied Materials se recuperaron con fuerza después de que Citigroup elevara su precio objetivo para el equipo de semiconductores del fabricante, citando una aceleración de la inversión en inteligencia artificial y una demanda creciente de equipos para la fabricación de chips relacionados con la memoria.

Las acciones de Applied Materials subieron un 9.7% durante la sesión y alcanzaron un nuevo máximo de 52 semanas de $623.35.

Citigroup aumentó su precio objetivo para la compañía a $710 desde $550, manteniendo su recomendación de compra.

La perspectiva positiva se extendió por todo el sector de equipos para semiconductores.

Acciones de Citigroup cerca de máximos de varios años

Las propias acciones de Citigroup han seguido cotizando cerca de máximos de varios años, oscilando en el rango de $143-$146.

El valor se mantiene cerca de sus niveles más altos en aproximadamente 17 años.

La perspectiva general para Citigroup sigue siendo positiva, con analistas manteniendo una visión alcista a moderadamente optimista.