Micron rescata la apuesta por la IA tras resultados que avivan el repunte de chips

Un informe de resultados espectacular de Micron Technology NASDAQ:MU insufló nueva vida a la apuesta por la inteligencia artificial el jueves, haciendo que las acciones de semiconductores se dispararan a nivel mundial y aliviando temporalmente las preocupaciones de los inversores sobre valoraciones estiradas y los enormes costes asociados a la construcción de infraestructuras de IA.

Las acciones de Micron subieron un 16% en la negociación previa a la apertura tras informar la compañía de ingresos trimestrales récord, márgenes brutos récord y beneficios récord, además de anunciar acuerdos a largo plazo destinados a asegurar el suministro de sus chips de memoria de alto ancho de banda.

El informe optimista ayudó a revertir una reciente corrección en las acciones tecnológicas que se había desencadenado por la preocupación de que años de ganancias vertiginosas en títulos relacionados con la IA hubieran llevado las valoraciones a niveles incómodos.

Las preocupaciones de los inversores también habían aumentado sobre si cientos de miles de millones de dólares invertidos en infraestructuras de IA generarían retornos con la suficiente rapidez para justificar el gasto.

Los resultados de Micron muestran que la demanda de hardware para IA sigue siendo fuerte

Los resultados de Micron sugieren que la demanda de hardware para IA sigue siendo excepcionalmente fuerte.

La compañía, el único productor con sede en EE. UU. de chips de memoria de alto ancho de banda utilizados junto a los procesadores de IA de Nvidia, dijo que los clientes se habían comprometido 22 mil millones USD (aprox. 19,2 mil millones €) para asegurar el suministro de chips de memoria.

Para una industria históricamente caracterizada por pronunciados ciclos de auge y caída, los analistas dijeron que los compromisos representan un cambio importante.

Micron también anunció que había firmado 16 acuerdos estratégicos con clientes destinados a asegurar relaciones de suministro durante varios años.

Los clientes de IA ya no se limitan a comprar más chips de memoria.

Cada vez más, intentan garantizar el acceso a componentes escasos considerados críticos para la futura infraestructura informática.

"El sol vuelve a brillar, ya que el anuncio de resultados de Micron tras el cierre en EE. UU. fue muy bueno", dijo la analista sénior de Swissquote Ipek Ozkardeskaya por correo electrónico.

Añadió que el resultado superior a las expectativas había mejorado el sentimiento en las acciones de IA y tecnología.

La compañía también detalló planes para aumentar el gasto de capital, pero los inversores parecieron dispuestos a pasar por alto las preocupaciones sobre un mayor gasto ante la fortaleza de la demanda.

Qualcomm refuerza el optimismo

El sentimiento positivo se vio reforzado por Qualcomm.

Las acciones de Qualcomm subieron alrededor de un 12% en la negociación previa a la apertura después de que la compañía pronosticara que su negocio de centros de datos podría generar 15 mil millones USD (aprox. 13,1 mil millones €) en ingresos para 2029.

El director financiero y director de operaciones, Akash Palkhiwala, también elevó el objetivo de ingresos de Qualcomm para su ejercicio fiscal 2029 en sus negocios no relacionados con terminales a 40 mil millones USD (aprox. 34,9 mil millones €) desde 22 mil millones USD (aprox. 19,2 mil millones €).

Las previsiones se sumaron a la creciente confianza de que la demanda relacionada con la IA se está ampliando más allá de unas pocas compañías y respalda cada vez más un ecosistema tecnológico más amplio.

Acciones de semiconductores suben globalmente y arrastran a los índices al alza

El rally se propagó rápidamente por los mercados globales.

En Corea del Sur, Samsung Electronics subió un 5,3%, mientras que su rival SK Hynix se disparó más de un 13%.

Las ganancias ayudaron a impulsar el índice de referencia KOSPI más de un 5% mientras que el mejor mercado bursátil importante del mundo este año continuó su volátil rally de IA impulsado por inversores minoristas.

"Los resultados de Micron ofrecieron confianza, o alivio de que el vertiginoso crecimiento de los beneficios aún no ha llegado a su fin", dijo Huh Jae-hwan, analista en Eugene Investment Securities.

Las acciones japonesas también se beneficiaron, y el Nikkei 225 subió un 4,6% hasta un máximo de cierre récord de 72.366,34.

Las empresas europeas de semiconductores se unieron al avance después de que Micron indicara que el suministro ajustado de chips podría extenderse más allá de 2027.

Las acciones del fabricante neerlandés de equipos para semiconductores ASML Holding subieron un 5,1%, mientras que ASM International ganó un 6,6%.

BE Semiconductor Industries avanzó un 5,5%, la alemana Infineon Technologies añadió un 5,6% y STMicroelectronics subió un 4%.

Los futuros del Nasdaq subieron más de un 2% a medida que los inversores rotaron de nuevo hacia las acciones tecnológicas.

A pesar del rebote del jueves, el Nasdaq seguía encaminado a su mayor caída mensual desde marzo de 2025, mientras que el índice Philadelphia Semiconductor se dirigía a su peor semana desde que el conflicto en Oriente Medio se intensificó a principios de este año.

La inflación sigue siendo un riesgo

Los inversores ahora vuelven su atención a la última publicación del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés), la medida de inflación preferida por la Reserva Federal.

Los mercados se han mostrado inquietos por las expectativas de que la Reserva Federal aún podría subir los tipos de interés este año después de que los recientes datos de inflación resultaran más altos de lo previsto.

"La pregunta principal no es tanto si tanto la inflación general como la subyacente aumentan —eso se espera ampliamente— sino hasta qué punto estos números ya están 'obsoletos'", dijo Mohamed El-Erian, profesor Rene M. Kern de Práctica en la Wharton School y Lauder Senior Global Fellow en la Universidad de Pensilvania, en una publicación en X.

"Estos números llegan antes de la reciente caída pronunciada de los precios del petróleo, lo que resultará en una menor inflación general y aliviará algunas de las presiones sobre la subyacente. La cuestión debatida es en cuánto, incluyendo si mayo demostrará ser el mes de máxima inflación", añadió.

Por ahora, los resultados de Micron han recordado a los inversores que, a pesar de las preocupaciones sobre las valoraciones y el gasto, la demanda de infraestructuras de IA muestra pocas señales de desaceleración.