Apple quiere comprar chips de memoria a CXMT: ¿aliviará los costes del gigante tecnológico?

Apple está presionando a la administración Trump para obtener autorización para comprar chips de memoria al fabricante chino CXMT, ya que el auge de la inteligencia artificial está elevando los costes de los semiconductores y tensionando las cadenas de suministro globales, informó el Financial Times el sábado.

La medida subraya cómo incluso la mayor empresa de electrónica de consumo del mundo se apresura a asegurarse fuentes adicionales de memoria a medida que la demanda de los centros de datos de IA remodela el mercado de semiconductores.

El informe, que cita a seis personas familiarizadas con el asunto, dijo que Apple ha emprendido una campaña de presión ante la Casa Blanca y otras partes de la administración para aliviar la presión financiera derivada del aumento vertiginoso de los precios de los chips de memoria, que recientemente obligó a la compañía a subir los precios de varios modelos de MacBook e iPad.

Apple busca suministro adicional de memoria

Según el informe, Apple se dirigió por primera vez al Departamento de Comercio hace más de un mes y desde entonces ha ampliado su alcance a otros funcionarios de la administración y aliados en Washington.

La empresa busca aprobación para abastecerse de chips de ChangXin Memory Technologies (CXMT), uno de los principales fabricantes chinos de DRAM.

Actualmente a Apple no se le prohíbe comprar chips a CXMT ni a otro fabricante chino de memoria, YMTC.

Sin embargo, ambas compañías han sido incluidas en la lista negra de empresas militares chinas del Pentágono por supuestos vínculos con el Ejército Popular de Liberación.

El Departamento de Comercio también propuso incluir a CXMT en su Entity List el año pasado, pero la Casa Blanca, según se informó, retrasó la medida mientras negociaba una tregua comercial con China.

Personas familiarizadas con las conversaciones dijeron al Financial Times que sigue sin estar claro si Apple recibirá garantías por parte de la administración, en particular de que CXMT no será añadida posteriormente a la Entity List.

La incertidumbre refleja tensiones más amplias entre las prioridades de seguridad nacional de Washington y la creciente dependencia de la industria tecnológica del suministro de semiconductores procedentes de Asia.

El año pasado, el presidente Donald Trump aprobó las ventas de chips avanzados H200 de Nvidia a China a pesar de la oposición de varios funcionarios de la administración.

El auge de la IA intensifica la presión sobre los mercados de memoria

Los esfuerzos de presión de Apple se producen después de que la compañía sufriera uno de sus reveses de mercado más fuertes en años tras su decisión de subir los precios de MacBook e iPad debido a lo que describió como "insostenibles" costes de memoria.

Las subidas de precios borraron alrededor de $263 billion del valor de mercado de Apple en una sola sesión de negociación, su segunda mayor caída en un día.

Asegurar a CXMT como proveedor adicional ayudaría a reducir la dependencia de Apple de los fabricantes de memoria actuales en un momento en que la inversión en infraestructura de IA está absorbiendo una parte creciente de la producción global de DRAM.

«La brecha entre la oferta y la demanda de memoria seguirá ampliándose hasta 2027. Esa es la verdadera razón por la que Apple presiona a la Casa Blanca para que mantenga a CXMT fuera de la Entity List», dijo el analista de TF International Securities Ming‑Chi Kuo en un post en X.

Añadió que incluso una presión exitosa no resolvería completamente la escasez.

«CXMT declara en el folleto de su OPV que su capacidad está muy por debajo de la demanda nacional. Dado el persistente desequilibrio global de memoria, incluso si la presión de Apple tiene éxito y compra DRAM a CXMT, eso no reduciría de manera material los costes ni cubriría la brecha de suministro. Aun así, con el desequilibrio en aumento, Apple tiene todas las razones para asegurar una fuente adicional.»

Kuo dijo que el enfoque de Apple también difiere de su evaluación anterior de YMTC en 2022.

«YMTC se centraba principalmente en reducir los costes de NAND; CXMT trata de gestionar el riesgo de suministro de DRAM», añadió.

También sugirió que el esfuerzo de presión tiene un valor reputacional independientemente del resultado.

«Tim Cook es uno de los pocos líderes tecnológicos que aún puede moverse tanto en Washington como en Pekín, por lo que esto es mejor tratarlo antes de que deje el cargo de CEO. Incluso si el esfuerzo no llega a ninguna parte, la cobertura mediática puede dejar en el mercado la impresión de que Apple lo intentó pero fue limitada por la política estadounidense. Eso puede ayudar a mitigar la frustración por las subidas de precios y los plazos de entrega más largos.»

El interés de Apple refuerza la posición de CXMT

Por otro lado, el interés reportado del gigante tecnológico representa un respaldo importante al progreso tecnológico de CXMT, independientemente de si Washington aprueba finalmente las compras, según analistas.

Analistas de Citi dijeron que obtener permiso podría resultar difícil dado el clima político actual en EE. UU.

Sin embargo, sostuvieron que la consideración de la compañía como proveedor por parte de Apple ya marca un cambio en la percepción de los inversores sobre el fabricante chino de memoria.

«Independientemente de si Apple obtiene la aprobación de compra, su consideración de CXMT como proveedor potencial desplaza la percepción del mercado de CXMT de ser una alternativa de sustitución doméstica a un fabricante global creíble de DRAM n.º 4», dijo Citi en una nota de investigación.