Dólar cerca de su mejor mes en un año por el riesgo en el Golfo

El dólar cierra junio con el tipo de apoyo que proviene del temor, los tipos de interés y la fortaleza económica relativa.

Se suavizó ligeramente el lunes, pero el movimiento general siguió firmemente a su favor mientras los inversores valoraban las renovadas tensiones en el Golfo, el alza del petróleo y una semana crucial de datos laborales de EE. UU.

El dólar también se ha beneficiado de una marcada revisión del rumbo de la política de la Reserva Federal tras un tono más agresivo del presidente Kevin Warsh.

Eso ha dejado a las divisas rivales en dificultades, con el yen anclado cerca de un mínimo de 40 años y las divisas más sensibles al riesgo registrando fuertes pérdidas mensuales.

El repunte del dólar se mantiene pese a un inicio más débil

El índice del dólar apenas varió cerca de 101,36, y sigue encaminado a una ganancia del 2,5% en junio. Eso supondría su mayor avance mensual desde julio del año pasado.

El movimiento ha sido impulsado por una mezcla de demanda de refugio y expectativas sobre los tipos.

Nuevas tensiones entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana elevaron los precios del crudo tras otra interrupción del tráfico marítimo por el Estrecho de Ormuz.

Washington y Teherán acordaron posteriormente detener los ataques de represalia y reunirse en Catar el martes, pero la tregua sigue siendo lo bastante frágil como para mantener a los inversores a la defensiva.

Un petróleo más caro es importante para las divisas porque puede alimentar la inflación y reducir el margen para una política monetaria más laxa.

Eso ha respaldado al dólar en un momento en que los mercados ya no están convencidos de que la Fed recorte los tipos este año.

El yen y las divisas sensibles al riesgo siguen bajo presión

El yen cotizaba alrededor de 161,75 por dólar, cerca de su nivel más débil en cuatro décadas.

La divisa se mantiene por encima del nivel de 160 que muchos operadores consideran una zona de posible desencadenante para la intervención japonesa, aunque hasta ahora Tokio se ha limitado principalmente a advertencias verbales.

En otros mercados, el euro se mantuvo estable cerca de 1,1387 dólares tras tocar un mínimo de 13 meses la semana pasada.

Se encamina a una caída mensual de aproximadamente el 2,3%. La libra cayó hasta alrededor de 1,3198 dólares y retrocedió aproximadamente un 2% en junio.

Las divisas más sensibles al riesgo lo han hecho peor. El dólar australiano cotizaba cerca de 0,6885 dólares, lo que lo deja en camino de una caída mensual de alrededor del 4,1%.

El dólar neozelandés estaba cerca de 0,5635 dólares y acumulaba una caída mensual de casi el 5,9%.

Los datos de empleo y el foro del BCE marcan la próxima prueba

La próxima gran prueba es el informe de empleo de EE. UU.

Los datos de nóminas y desempleo a finales de esta semana ayudarán a los inversores a valorar si el mercado laboral es lo suficientemente sólido como para justificar tipos más altos por más tiempo.

Los estrategas de divisas dicen que un mercado laboral resistente reforzaría la apuesta por el “excepcionalismo” estadounidense, donde el dólar se beneficia de un crecimiento relativamente más fuerte y de expectativas de política más restrictiva.

El foro anual del Banco Central Europeo también está en el punto de mira.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, inaugura el evento el lunes, mientras que un panel de política a mitad de semana con la participación de Warsh podría ofrecer a los mercados una visión más clara de cómo piensa el nuevo jefe de la Fed sobre la inflación, el petróleo y la volatilidad financiera.

Por ahora, la ventaja del dólar permanece intacta. El billete verde puede tambalearse día a día, pero el riesgo en el Golfo y la incertidumbre sobre la Fed mantienen a los compradores atentos.