Por qué las acciones de Tesla baten al mercado hoy

Las acciones de Tesla TSLA subieron el miércoles mientras los inversores se posicionaban de cara al esperado informe de entregas del segundo trimestre del fabricante de vehículos eléctricos, y la mejora de los datos de ventas en Europa ayudó a sostener el sentimiento pese a la debilidad generalizada en las acciones tecnológicas.

Las acciones de Tesla avanzaron en la apertura, incluso cuando gran parte del sector tecnológico retrocedía.

El mercado en general fue mixto. El Nasdaq Composite cayó 0.4%, mientras que el S&P 500 retrocedió 0.1%. El Dow Jones Industrial Average subió 88 puntos.

Las acciones tecnológicas estuvieron bajo presión, con Micron cayendo 6%, Sandisk bajando 8%, Nvidia perdiendo aproximadamente 2%, y Broadcom declinando alrededor de 1%. Las acciones de SpaceX también cayeron más del 6%.

Los inversores esperan el informe de entregas

Tesla tiene previsto informar las entregas de vehículos del segundo trimestre el jueves, una publicación que podría resultar fundamental para el sentimiento de los inversores tras varios años de desaceleración del crecimiento.

Las estimaciones de Wall Street varían considerablemente.

Los analistas encuestados por FactSet esperan que Tesla entregue aproximadamente 409,000 vehículos durante el trimestre.

El consenso de Bloomberg está más cerca de 400,000 vehículos, mientras que el consenso compilado por la propia Tesla se sitúa en aproximadamente 406,000 unidades.

La amplia gama de previsiones subraya la incertidumbre sobre las tendencias de la demanda durante un trimestre marcado por tensiones geopolíticas, precios del combustible elevados y el impacto continuado de los cambios en los incentivos para vehículos eléctricos en EE. UU.

Un resultado mejor de lo esperado podría marcar el segundo trimestre consecutivo de crecimiento interanual en las entregas para Tesla.

La compañía no ha registrado trimestres consecutivos de crecimiento anual en las entregas desde 2024.

El crecimiento sigue siendo un desafío clave

El negocio de vehículos de Tesla ha afrontado un periodo difícil tras años de rápida expansión.

Las entregas anuales alcanzaron un máximo de aproximadamente 1.8 millones de vehículos en 2023 antes de disminuir en 2024 y 2025.

Wall Street espera actualmente que Tesla vuelva a un crecimiento modesto en 2026, con entregas anuales proyectadas en torno a 1.7 millones de vehículos.

Varios factores han contribuido a la desaceleración.

Tesla optó por no desarrollar una plataforma completamente nueva para vehículos de menor precio, y en su lugar priorizó el desarrollo de su programa de robotaxis Cybercab.

La compañía también se ha enfrentado al impacto de la expiración del crédito fiscal federal de $7,500 para la compra de vehículos eléctricos, que aumentó los costes para muchos consumidores en EE. UU.

Al mismo tiempo, el aumento de los precios de la gasolina aportó cierto apoyo a la demanda de vehículos eléctricos durante el segundo trimestre.

Europa muestra signos de recuperación

Sumando al optimismo antes del informe de entregas, nuevos datos publicados el miércoles mostraron que las matriculaciones de Tesla continuaron mejorando en varios mercados europeos durante junio.

Las matriculaciones, que se consideran ampliamente un indicador de ventas, aumentaron un 39% en Dinamarca, un 56% en Suecia y un 5.6% en España, según datos de bilstatistik.dk, Mobility Sweden y ANFAC.

En Francia, las matriculaciones más que se duplicaron respecto al año anterior, según el organismo de la industria automotriz PFA.

Las cifras sugieren que el negocio europeo de Tesla podría estar recuperándose tras un periodo desafiante en el que la compañía perdió cuota de mercado ante la creciente competencia de fabricantes chinos, una gama de productos relativamente limitada y las reacciones de los consumidores ante las posiciones políticas del consejero delegado Elon Musk.

Noruega fue una excepción notable. Las matriculaciones de Tesla allí cayeron un 43% respecto al año anterior, según datos del compilador OFV.

Los observadores del mercado atribuyeron parte del descenso a que la demanda se adelantó antes de los cambios en los incentivos para vehículos eléctricos programados para 2026.

Las acciones de Tesla señalan un optimismo creciente

Los inversores se han posicionado cada vez más a favor de un trimestre más sólido.

De cara a la sesión del miércoles, las acciones de Tesla habían subido 10.8% durante la semana tras avances consecutivos el lunes y el martes.

El rally sugiere que los inversores esperan que la compañía entregue resultados que respalden la narrativa de una demanda de vehículos en estabilización, incluso cuando gran parte de la valoración a largo plazo de Tesla sigue ligada a oportunidades futuras en conducción autónoma, robotaxis e inteligencia artificial.

Con las estimaciones de entregas distribuidas en un amplio rango y las expectativas elevadas tras las recientes subidas del precio de la acción, el informe del jueves probablemente será un catalizador significativo para la cotización.