Perspectiva del Nikkei 225 para julio: 4 catalizadores clave a vigilar

El índice Nikkei 225 se ha corregido recientemente, ya que los inversores toman beneficios tras su fuerte rally hasta el máximo histórico de 72,781 en junio. Cotizaba en 69,190 el jueves, con un avance del 37% en lo que va de año. Este artículo analiza los catalizadores clave que impulsarán el índice este mes.

El Nikkei 225 reaccionará a las medidas del Banco de Japón

El Nikkei 225 reaccionará a las próximas medidas del Bank of Japan, que se reunirá el 30 de julio. Esta decisión llegará en un momento complicado para la economía japonesa.

Mientras las acciones japonesas se han disparado, el yen ha permanecido bajo presión. El par USD/JPY cotizaba hoy a 162.56, justo por debajo de su máximo anual de 162.84. El par se ha disparado un 13% en los últimos 12 meses y se mantiene cerca de sus niveles más altos en más de 40 años.

Por ello, el banco podría decidir intervenir en el mercado de divisas para impulsar su cotización, dado que ya ha superado el nivel clave de 160. El banco ya ha elevado los tipos de interés hasta el 1% y ha inyectado más de $73 billion al mercado. 

Así, no está claro qué otras medidas empleará el banco este mes para defender la moneda. Una posible solución sería realizar swaps de divisas con la Reserva Federal. 

Las acciones japonesas reaccionarán a estos eventos este mes porque la moneda local tiene un impacto significativo en los beneficios corporativos. Las grandes empresas con operaciones internacionales siguen beneficiándose del yen débil, ya que los ingresos en moneda extranjera se traducen en mayores ganancias. En cambio, muchas firmas centradas en el mercado doméstico que dependen en gran medida de las importaciones afrontan mayores costes y presión sobre los márgenes.

Además del Bank of Japan, los traders también reaccionarán a las acciones de la Reserva Federal. Los economistas esperan que el banco deje los tipos sin cambios, con Kevin Warsh manteniendo una postura hawkish.

Resultados corporativos en Japón y EE. UU.

El otro catalizador clave que moverá al Nikkei 225 serán los resultados corporativos de EE. UU. y Japón. Fast Retailing y Seven & i Holdings publicarán sus cifras el 9 de julio. 

Otras grandes compañías como Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric y Advantest publicarán sus resultados este mes. Estas compañías ofrecerán más detalles sobre el estado del tejido corporativo japonés.

Además, el índice reaccionará a la próxima temporada de resultados en EE. UU., que comienza el 14 de julio cuando bancos de primer orden como JPMorgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley publiquen sus cifras.

Las compañías más importantes a seguir estarán en el sector tecnológico, incluidas firmas como Microsoft, Meta Platforms y Alphabet. Estos datos darán pistas sobre el gasto continuado en IA.

Progreso de las conversaciones entre EE. UU. e Irán

El Nikkei 225 también reaccionará a las negociaciones en curso entre Estados Unidos e Irán mientras continúa la tregua de 60 días. Los inversores esperan que las conversaciones produzcan un resultado positivo que permita una reducción de los precios del petróleo.

Japón está especialmente expuesto a los acontecimientos en Oriente Medio porque importa una gran parte de su petróleo y gas natural desde la región. Por tanto, un resultado exitoso en las negociaciones podría empujar los precios de la energía a la baja, aliviar la presión sobre la economía y apoyar al Nikkei 225.

Por el contrario, un regreso al conflicto supondría un riesgo significativo para las acciones japonesas, ya que unos precios energéticos más altos pesarían sobre el crecimiento económico y los beneficios empresariales.

Tendencias en Inteligencia Artificial

El otro catalizador clave para el Nikkei 225 serán las tendencias en la industria de la IA, que han contribuido a llevarlo a un máximo histórico. Por ejemplo, señales de que OpenAI retrasará su OPV serían un riesgo para el índice debido a su impacto en Softbank, uno de sus mayores componentes.

Asimismo, indicios de que el negocio de memorias está creciendo serían alcistas para el índice, ya que impulsarían a algunos de sus principales componentes como Kioxia y Tokyo Electron.