Zhipu busca $4B en venta de acciones en Hong Kong tras rally de su acción por la IA

La compañía china de inteligencia artificial Knowledge Atlas Technology JSC, más conocida como Zhipu AI, busca recaudar alrededor de $4 billion mediante una colocación de acciones en Hong Kong.

La venta de acciones se produce después de que su cotización se disparara tras su debut en el mercado a principios de este año.

La recaudación llega en un momento en que el interés de los inversores por las empresas chinas de IA sigue siendo fuerte y las firmas tecnológicas recurren cada vez más a los mercados de capitales de Hong Kong para financiar investigación, contratación y expansión, en medio del impulso de China por reducir la brecha en inteligencia artificial con Estados Unidos.

Zhipu lanza una colocación de acciones de $4 billion

Según una hoja de términos vista por Reuters, Zhipu ofrece 19.78 millones de nuevas acciones a HK$1,588 a HK$1,698 cada una. La oferta representa un descuento del 7% al 13% respecto al cierre del miércoles de HK$1,825.

La colocación acelerada (accelerated bookbuild), una venta acelerada de acciones normalmente dirigida a inversores institucionales, aumentaría el capital social de la compañía en alrededor del 4.2%, según la hoja de términos.

El acuerdo sigue a otra jornada de fuerte negociación para la acción. Las acciones de Zhipu subieron un 13.4% el miércoles, prolongando las ganancias en una de las acciones de IA más activas de Hong Kong.

Las acciones de la compañía han subido casi un 1,500% desde su salida a bolsa en Hong Kong en enero.

La compañía planea usar los ingresos para investigación y desarrollo, incluida la contratación, capacidad de computación y servicios técnicos, así como para la expansión del negocio, inversiones estratégicas, fusiones y adquisiciones, capital de trabajo y propósitos corporativos generales.

Bloomberg informó que la compañía pretende optimizar su estructura de capital.

China International Capital Corp. actúa como coordinador global exclusivo de la oferta.

El auge de la inversión en IA impulsa la recaudación

Las empresas tecnológicas chinas han recurrido cada vez más a los mercados de renta variable de Hong Kong para financiar el desarrollo de la IA a medida que se intensifica la competencia con empresas tecnológicas de Estados Unidos.

Sólo esta semana, varias empresas tecnológicas avanzaron planes de recaudación en Hong Kong.

Nexchip Semiconductor fijó el precio de una oferta pública inicial que se espera recaude alrededor de HK$6.98 billion ($890 million).

Por separado, Shanghai Iluvatar CoreX Semiconductor Co. busca recaudar alrededor de $850 million mediante una venta de acciones en Hong Kong, mientras que Shanghai Biren Technology Co. recaudó recientemente alrededor de $900 million mediante una colocación de acciones.

El apetito de los inversores por las empresas chinas de IA se mantiene robusto, aunque las preocupaciones sobre valoración han hecho que los compradores sean más selectivos.

"Recaudar $4 billion da a Zhipu un poder de fuego significativo para competir, pero también aumenta la presión sobre la compañía para demostrar que la intensa inversión en IA puede traducirse en rendimientos comerciales sostenibles", dijo Glenn Yin, director de investigación en la correduría ACCM, en el informe de Reuters.

Escrutinio regulatorio y expansión de la IA

Zhipu es uno de los desarrolladores de modelos de IA más conocidos de China y los inversores lo ven como un competidor chino de rápido crecimiento frente a compañías estadounidenses como OpenAI, respaldado por una fuerte demanda de grandes modelos de lenguaje.

La recaudación se produce mientras las autoridades chinas estudian una supervisión más estricta de la tecnología de IA doméstica avanzada.

Reuters informó que funcionarios se reunieron recientemente con empresas tecnológicas líderes, incluida Zhipu, para discutir la posible restricción del acceso al extranjero a los modelos de IA más avanzados de China.

A principios de este año, Zhipu recaudó HK$4.35 billion en su oferta pública inicial en Hong Kong.

La compañía también dijo el mes pasado que planea recaudar 15 billion yuan mediante una propuesta de cotización en el STAR Market de Shanghái.

La empresa lanzó recientemente su modelo de IA GLM-5.2 y está ofreciendo la tecnología de forma gratuita y abierta para que los desarrolladores la utilicen, con el objetivo de ampliar la adopción de su plataforma a nivel global.

La última recaudación también se produce en un momento en que el sector de IA de China continúa evolucionando rápidamente.

Reuters informó que la startup de IA MiniMax está desarrollando un gran modelo de lenguaje con 2.7 billones de parámetros, mientras que la noticia de que DeepSeek está desarrollando su propio chip de IA pesó sobre el sentimiento hacia las acciones de semiconductores estadounidenses a principios de esta semana.