Kospi sube 7% tras shock de inflación en EE. UU. que desata rally en Asia

Las acciones asiáticas repuntaron el miércoles después de que una caída sorpresa de la inflación en EE. UU. aliviara los temores de un inminente aumento de tasas por parte de la Reserva Federal, mientras que una pausa en la escalada del petróleo eliminó parte de la presión que había dominado los mercados a principios de la semana.

El Kospi de Corea del Sur subió 7%, el Nikkei 225 de Japón avanzó 1% y el indicador más amplio de MSCI para acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón ganó 2.4%.

El avance siguió a las ganancias en Wall Street, donde los sólidos resultados bancarios ayudaron al S&P 500 y al Nasdaq a cerrar al alza a pesar de la caída del 25% de IBM. Los futuros estadounidenses también apuntaban al alza.

Softer inflation resets the rates debate

Los precios al consumo en EE. UU. cayeron 0.4% en junio, la mayor caída mensual desde abril de 2020, ante la fuerte caída de los costos energéticos. Los precios subyacentes no variaron respecto a mayo, mientras que la tasa anual de inflación subyacente se desaceleró a 2.6% desde 2.9%.

El informe llevó a los operadores a reducir la probabilidad de un alza de la Fed en julio a cerca del 16%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años cayeron 11 puntos básicos hasta 4.19%, revirtiendo parte del aumento de la sesión anterior hacia un máximo de 17 meses.

Los estrategas dijeron que la combinación de una inflación en enfriamiento y unas ganancias corporativas resistentes podría respaldar un avance más amplio de las acciones.

Los grandes bancos estadounidenses presentaron sólidos resultados del segundo trimestre, impulsados por una actividad vigorosa de trading y banca de inversión, lo que dio a los inversores una razón más para volver a activos de riesgo.

El entusiasmo por la IA afronta una nueva prueba de credibilidad

La ganancia desproporcionada del Kospi reflejó otro movimiento brusco en las acciones de semiconductores tras varias sesiones volátiles.

La atención se centra ahora en ASML, que debe publicar resultados del segundo trimestre el miércoles.

La cartera de pedidos y las perspectivas de la compañía holandesa ofrecerán una nueva lectura sobre el gasto en la fabricación avanzada de chips.

El optimismo sigue siendo frágil. IBM perdió aproximadamente una cuarta parte de su valor después de advertir que los ingresos del segundo trimestre aumentarían apenas un 1% hasta $17.2 billion, por debajo de los $17.86 billion que esperaban los analistas.

Su previsión de beneficio ajustado también quedó por debajo de las estimaciones.

La advertencia sugirió que los presupuestos tecnológicos corporativos se están orientando hacia la infraestructura de IA, incluidos servidores, memoria y centros de datos, en detrimento del software tradicional y la consultoría.

Esa división está volviendo a los inversores más selectivos, aun cuando el gasto en la expansión de la IA sigue siendo fuerte.

La desaceleración de China y los riesgos del petróleo moderan el alivio

La economía china creció 4.3% respecto al año anterior en el segundo trimestre, por debajo de las previsiones, ya que la débil demanda interna contrarrestó una producción industrial y exportaciones más fuertes.

Un repunte de las ventas minoristas en junio ofreció cierto aliento, pero los economistas esperan que cualquier apoyo político siga siendo selectivo en lugar de generalizado.

El yuan se fortaleció hasta un máximo de un mes, aunque las acciones de la China continental quedaron rezagadas frente al rally regional.

Los inversores aún esperan pruebas más claras de que el gasto de los hogares y el mercado inmobiliario están mejorando.

El Brent se estabilizó cerca de $85.80 por barril tras ganar casi un 13% esta semana.

El presidente Donald Trump abandonó una propuesta de cargo del 20% a los barcos que utilizan el estrecho de Ormuz, aliviando una preocupación inmediata, pero el bloqueo estadounidense de puertos iraníes y los ataques militares renovados mantuvieron la prima por riesgo geopolítico firmemente en su lugar.