Acciones de Tesla suben alrededor de 4% antes de resultados: ¿qué esperar?

Tesla TSLA presentará resultados del segundo trimestre el miércoles, y se espera que los inversores se centren menos en las cifras financieras de la compañía y más en la visión del consejero delegado Elon Musk sobre conducción autónoma, robots humanoides e inteligencia artificial.

Wall Street espera que Tesla informe ganancias de aproximadamente 54 centavos por acción con ingresos de $27.4 billion en el segundo trimestre, según FactSet.

Un año antes, la compañía registró ganancias de 40 centavos por acción con ingresos de $22.5 billion.

Las acciones de Tesla subieron alrededor de 3.7% el martes antes de la publicación de resultados, mientras los inversores se posicionaban para lo que se espera que sea una actualización muy observada sobre la estrategia de crecimiento a largo plazo de la compañía.

Qué impulsa hoy al alza a las acciones de Tesla

El movimiento de hoy se produce cuando Tesla amplió su servicio de robotaxis a Orlando y Tampa.

Tesla lanzó su servicio de robotaxis en Austin en junio del año pasado, antes de expandirse a Dallas y Houston a principios de este año y a Miami este mes.

La compañía también ha estado realizando pruebas supervisadas en el área de la bahía de San Francisco, California.

Los inversores han cuestionado el ritmo del despliegue después de que Tesla incumpliera varios objetivos de expansión.

Musk respondió afirmando que la compañía adopta deliberadamente un enfoque cauteloso, argumentando que las rigurosas pruebas de seguridad—no la demanda ni la tecnología—son la principal limitación para un despliegue más rápido.

Se espera que mayores entregas impulsen los resultados financieros

Los analistas prevén un crecimiento interanual tanto de los ingresos como de las ganancias tras unas entregas de vehículos más fuertes durante el trimestre.

Tesla entregó aproximadamente 480,000 vehículos en el segundo trimestre, un 25% más que un año antes.

El aumento del precio del petróleo, los incentivos a la compra y la menor competencia por parte de los fabricantes de automóviles tradicionales tras la expiración del crédito fiscal federal de $7,500 para vehículos eléctricos en septiembre contribuyeron al incremento de las ventas.

A pesar de la mejora anticipada en el negocio automotriz de Tesla, los analistas afirman que la valoración de la compañía está cada vez más ligada a sus iniciativas de inteligencia artificial que a sus operaciones centrales de vehículos.

Robotaxis y Optimus siguen siendo el foco principal

El analista de Morgan Stanley, Andrew Percoco, dijo que es probable que los inversores presten más atención a las actualizaciones sobre el servicio de robotaxis de Tesla y el robot humanoide Optimus que al rendimiento financiero trimestral de la compañía.

“Fuertes entregas en automóviles y energía mejoran los fundamentos a corto plazo, pero seguimos creyendo que Robotaxi y Optimus serán los principales motores de la acción”, escribió Percoco en una nota previa.

“Esperamos actualizaciones constructivas en ambos, aunque probablemente no sean suficientes para provocar un cambio decisivo [en la valoración].”

Se espera que los inversores busquen detalles adicionales sobre el ritmo de expansión del servicio.

Los participantes del mercado también esperan más información sobre la tercera generación de Optimus, el proyecto de robot humanoide de Musk, que él ha descrito como con el potencial de convertirse en uno de los productos más importantes de la compañía.

Aunque ni los robotaxis ni Optimus contribuyen actualmente de forma significativa a las ganancias de Tesla, los analistas siguen considerando ambos negocios como centrales para la tesis de inversión a largo plazo de la compañía.

También se espera que los inversores vigilen el crecimiento del negocio de suscripción Full Self-Driving de Tesla, que actualmente cuenta con 1.3 millones de suscriptores.

Las altas expectativas dejan poco margen de error

Tesla llega al informe de resultados tras publicar recientemente cifras de ventas y entregas del segundo trimestre que superaron las expectativas de Wall Street.

Sin embargo, la acción cayó tras el informe de entregas, lo que sugiere que los inversores ya habían descontado un sólido desempeño operativo.

La reacción del mercado indica que superar las estimaciones de entregas se ha convertido en la expectativa mínima, elevando el listón para la publicación de resultados.

Los analistas también señalaron que la valoración premium de Tesla depende cada vez más de negocios futuros como la conducción autónoma y la robótica humanoide, en lugar de las ganancias automotrices a corto plazo.

Al mismo tiempo, el entusiasmo de los inversores en torno a la inteligencia artificial se ha desplazado hacia las empresas que generan retornos financieros inmediatos a partir de infraestructura de IA, mientras que los negocios centrados en software y autonomía han atraído comparativamente menos atención.

También ha circulado en los últimos meses la especulación sobre posibles movimientos corporativos que involucren a SpaceX.

Sin embargo, una fusión o reestructuración tendría poco sentido estratégico para las operaciones centrales de cualquiera de las dos compañías, y la reciente caída de las acciones de SpaceX ha reducido el entusiasmo de los inversores por tales escenarios.

Con unas expectativas ya elevadas, se espera que los inversores escruten los comentarios de Musk sobre la hoja de ruta de inteligencia artificial de Tesla con la misma atención que los resultados financieros trimestrales de la compañía.